Graduação em Economia
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Trabalho de Conclusão de Curso Fundos de investimento imobiliário e os us-reits: um estudo comparativo dos determinantes do desempenho(2021) Ulson, Rafael Luiz AyussoO presente estudo pretende verificar se as modalidades de investimento têm sensibilidades diferentes em relação às variáveis macro que explicam parte do retorno dos FIIs e dos US-REITs. Usa-se como base o estudo feito por Hirano (2018) e Clayton e MacKinnon (2001). Como metodologia de pesquisa foram aplicadas duas regressões lineares múltiplas pelo método de mínimos quadrados ordinários, sendo uma para cada país, com os rendimentos captados pelo IFIX. Desta forma,é possível verificar como nos dois países utilizados como métrica para o presente artigo, as variáveis agem de maneira distinta no que se refere ao impacto no desempenho de ambas modalidades de investimento. Conclue-se que ambos os modelos realizados neste estudo já foram executados tanto no Brasil, quanto nos Estados Unidos, sendo o principal objetivo do estudo a comparação entre as relevâncias de ambos, bem como as magnitudes com que essas variáveis impactam os respectivos tipos de ativos dos países em questão.Trabalho de Conclusão de Curso Estimando o Q de Tobin para a Camil Alimentos S.A.: um estudo de caso(2018) Terzis, PhilippeDiversos artigos acadêmicos nas áreas de macroeconomia e finanças, assim como de direito empresarial fazem o uso da relação q de Tobin como variável proxy para o valor de uma companhia e para decisão de investimento. Este estudo tem como objetivo discorrer sobre a forma de calcular o q de Tobin ao longo da história, apontando suas diferenças. Por fim, será feito um estudo com a companhia Camil Alimentos S.A., afim de demonstrar o cálculo da razão em detalhe, destacando as diferenças, pontos fortes e fracos entre si e analizando a situação da companhia, baseado na razão.Trabalho de Conclusão de Curso Originadores da performance de fundos de investimento imobiliário(2019) Abdalla, Leon Bruno Vegesack KasocsaO presente trabalho procura compreender quais fatores influenciam de fato no retorno dos fundos de investimento imobiliário (FII), concentrando-se na classe de fundos de “tijolo”. Para tanto, o estudo utilizará a metodologia de regressão de dados em painel, uma vez que essa possibilita a análise de variáveis cross-section ao longo do tempo. O estudo utilizará retornos mensais de diversos fundos imobiliários que possuem de fato algum tipo de propriedade imobiliária, denominados fundos de “tijolo”, desde dezembro de 2014 até janeiro de 2019, testados contra as principais características específicas desse tipo de fundo, sendo elas: taxa de vacância física, patrimônio líquido, liquidez de negociação na bolsa, número de cotistas de cada fundo e área bruta locável. O resultado da análise dos dados em painel mostra que apenas a taxa de vacância física e o patrimônio líquido de cada fundo são estatisticamente significantes para explicar o retorno mensal dos fundos selecionados.