Graduação em Economia

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Por que variar a proporção de etanol na gasolina?
(2015) Azevedo, Mateus Silva Vicente de
Esse trabalho tem a intenção de analisar as decisões do governo a respeito da porcentagem de etanol anidro presente na gasolina do tipo C, desde o início da década de 90 até 2015. Procura-se, desta forma, entender quais foram os aspectos políticos e econômicos por trás dessas mudanças. O trabalho testa se as mudanças respeitam aspectos técnicos, fundamentos para uma política energética, ou se a política de mandatos é predominantemente guiada pelo motivo de transferência de renda para a indústria sucroalcooleira.
A influência do preço do petróleo no preço das commodities agrícolas
(2008) Vincioni, Enrico Luigi
No presente estudo buscou-se identificar a possível correlação entre o preço do petróleo e o preço de algumas commodities agrícolas (açúcar, milho e soja) utilizadas na produção de biocombustíveis. Para comprovar tal relação, foram coletadas séries históricas de preços em bolsas internacionais de contratos futuros. Inicialmente, foi realizada a análise descritiva de cada série para depois serem estimados modelos da classe ADL, assim como modelos da classe GARCH.
Análise da volatilidade e previsão dos retornos dos preços do açúcar
(2009) Araujo, Felipe Baeta Ippolito Oliveira
A análise de volatilidade e a previsão dos retornos dos preços de commodities agrícolas são relevantes para a gestão de risco, à medida que ampliam o nível de informação dos agentes econômicos. Assim sendo, buscou-se, neste estudo, analisar a volatilidade para os retornos dos preços do açúcar, a partir do exame de dois fatores determinantes, quais sejam, a persistência de choques e de assimetrias no comportamento volátil, por meio da aplicação dos modelos da classe ARCH. Além disso, objetivou-se definir um modelo preditivo consistente, tendo como base os modelos da classe ARIMA. Nesse sentido, os resultados empíricos obtidos corroboraram as expectativas teóricas, mostrando a elevada constância dos choques. No tocante à assimetria dos choques, há uma divergência entre os resultados, visto que, enquanto no modelo EGARCH o componente assimétrico se mostrou não significativo, o modelo TARCH diagnosticou a presença de assimetria, com forte evidência para o efeito alavancagem, ou seja, retornos negativos estão mais associados aos aglomerados de volatilidade. Tais resultados ratificam a justificativa de criação de instrumentos de hedging como uma importante ferramenta para melhor gerenciar os riscos inerentes ao mercado.
A influência das variações no preço internacional do açúcar sobre os preços domésticos de açúcar e álcool
(2013) Valente, Gustavo Maschietto
O presente estudo buscou compreender a relação entre os preços internacionais do açúcar, representados pelas cotações do contrato futuro de açúcar New York Board of Trade (NYBOT), e os preços internos dos derivados da cana-de-açúcar, sendo estes as cotações futuras de etanol e açúcar nacionais, negociadas na BM&F e obtidas através do Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada (CEPEA-USP). Dado a grande representatividade do Brasil no mercado internacional de açúcar, ocupando a posição de maior produtor e exportador desta commodity, espera-se observar uma relação estre o mercado internacional e doméstico. A fim de relacionar as séries de preço foi utilizado o Modelo Estrutural de Séries no Tempo (BSM), que permite a inserção de variáveis explicativas e possibilita analisar a influência destas sobre a variável resposta ao longo do tempo. Os resultados dos testes econométricos apontaram no sentido de não haver variação significante dos coeficientes durante o período estudado, de janeiro de 2000 a maio de 2011. Modelos com coeficientes fixos evidenciaram a forte influência das variações dos preços internacionais de açúcar sobre os preços domésticos deste mesmo produto, que por sua vez influencia os preços do etanol nacional.

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