A indústria de fundos de investimento no Brasil está crescendo, com investidores
buscando alternativas à poupança em busca de maiores retornos. Nesse contexto, é importante
entender o desempenho dos fundos ativos de ações brasileiros, sendo as principais categorias,
de forma ampla os “long only” e “long bias”, será focado a análise nessas duas classes. A
flexibilidade concedida aos gestores de fundos “long bias”, que podem assumir posições
vendidas, pode mitigar o risco e gerar fortes retornos em momentos de volatilidade. No entanto,
essa flexibilidade também introduz novos riscos, como alavancagem. A análise visa comparar
essas estratégias e verificar se a flexibilidade está associada a maiores retornos em períodos de
volatilidade, sendo esses os últimos 5 anos. Utilizando metodologias baseadas em pesquisas
acadêmicas e pesquisas de mercado, espera-se obter insights sobre o desempenho dessas
estratégias no mercado brasileiro.
