A taxa de câmbio é um preço de suma importância em uma economia moderna. Com isso,
compreender seus movimentos é fundamental para o entendimento do ambiente
macroeconômico de um país. Portanto, este trabalho propõe a implementação da metodologia
utilizada por Neves e Viera (2018) para um horizonte temporal mais recente: 2000 a 2020.
Dessa forma, o trabalho utilizará de modelos de heterocedasticidade condicional generalizada
(GARCH) para compreender os movimentos cambiais diários brasileiros (real frente ao dólar)
dos últimos vinte anos. Assim, relacionando-os com a incerteza macroeconômica do período e
suas possíveis causas e consequências. Os resultados obtidos, indicam a existência de relação
significante entre depreciação do Real frente ao Dólar e o aumento de volatilidade. Desse
modo, sugerindo que períodos de choques depreciativos trazem uma maior incerteza cambial.
Ademais, foi analisada a estimativa de volatilidade obtida através do modelo ARMA-GARCH, relacionando-a ao contexto macroeconômico brasileiro nos pontos mais cruciais.
