Trabalho de Conclusão de Curso | Graduação
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Trabalho de Conclusão de Curso Uma análise VAR das relações entre variáveis macroeconômicas e o mercado de ações brasileiro(2020) Mayor, Arthur Scofield SottoO estudo tem como objetivo analisar as relações de causalidade entre um grupo de variáveis macroeconômicas e o retorno do mercado acionário brasileiro, utilizando um modelo de Vetor Auto Regressivo (VAR) com as seguintes variáveis selecionadas: taxa de juros (CDI), inflação (IPCA), câmbio real (USD / BRL), risco país (EMBI) e o retorno do mercado de ações representado (Ibovespa). O período analisado compreende de janeiro de 2000 até dezembro de 2019, período pós Plano Real e início da estabilidade inflacionária. O estudo se desenvolveu através de alguns testes econométricos para avaliação: Teste de Raiz Unitária (Teste de Dickey e Fuller Aumentado – ADF), Teste de Causalidade de Granger, Decomposições das Variâncias e Funções de Resposta a Impulso. Os resultados sugerem que há uma relação significativa do Ibovespa entre câmbio e EMBI. Em contrapartida, não foi identificado uma relação de causalidade estatisticamente relevante entre Ibovespa e o restante das variáveis.Trabalho de Conclusão de Curso O impacto de variáveis macroeconômicas na atividade de fusões e aquisições no mercado brasileiro(2017) Silva, Ricardo Chaves MirandaO mercado de fusões e aquisição tem ganhado cada vez mais força no Brasil quando se olha o número de operações realizadas. Conforme o mercado retoma sua atividade, espera-se que mais empresas comprem outras ou se juntem para tentar expandir seu mercado de abrangência e ganhar novas vantagens competitivas. O propósito deste estudo é verificar como o ambiente macroeconômico afeta o volume de fusões e aquisições no mercado brasileiro e quais variáveis possuem, se possuírem, maior influência na prosperidade da atividade de F&A. O volume é medido através do valor total em milhões de reais das transações completadas entre junho de 1994 e dezembro de 2016. Para estudar a possível influência do ambiente macroeconômico foram utilizados o índice Ibovespa, a taxa de juros Selic, o dólar médio, a inflação medida através do IPCA e a variação do Produto Interno Bruto do Brasil. Ademais, foi montado um modelo de regressão linear com dados de séries temporais para verificar se, além dessas variáveis, existe influência intertemporal de volumes anteriores no atual volume de F&A. O que se conclui é que variáveis macroeconômicas não possuem influência significativa sobre o volume total de fusões e aquisições transacionado no período, mas o volume do trimestre anterior e o de três trimestres anteriores afetam o volume atual.Trabalho de Conclusão de Curso Determinantes da movimentação do mercado brasileiro de fusões e aquisições(2011) Warth, Lucas TenorioO estudo compreende examinar as variáveis macroeconômicas que conduzem o mercado brasileiro de fusões e aquisições e apresentar um modelo capaz de explicar essa movimentação. Utilizando o método de regressão linear múltipla, tentaremos observar se as variáveis macroeconômicas - taxa de câmbio, PIB, investimento direto estrangeiro, preço das ações no mercado e taxa de juros – tem impacto significante na atividade de fusões e aquisições no Brasil. O estudo conclui que PIB, taxa de juros e investimento direto estrangeiro se mostraram relevantes no caso brasileiro, demonstrando que o Brasil está passando por amadurecimento, mas que o futuro da economia ainda tem dominância sobre o efeito preço.