Um modelo de difusão com jumps e reversão à média sob sazonalidade para os preços do mercado livre de energia no Brasil
| dc.contributor.advisor | PRISCILA FERNANDES RIBEIRO | |
| dc.contributor.author | Faleiros, Augusto Cesar Polezel | |
| dc.coverage.spatial | S�o Paulo | pt_BR |
| dc.creator | Faleiros, Augusto Cesar Polezel | |
| dc.date.accessioned | 2021-09-13T03:11:47Z | |
| dc.date.accessioned | 2020-12-17T23:48:13Z | |
| dc.date.available | 2021-09-13T03:11:47Z | |
| dc.date.available | 2020 | |
| dc.date.available | 2020-12-17T23:48:13Z | |
| dc.date.issued | 2020 | |
| dc.date.submitted | 2020 | |
| dc.description.abstract | É possível estimar o risco de preços do volátil mercado livre de energia elétrica no Brasil? As reais possibilidades de ganhos têm atraído a atenção de um grande número de atuantes, porém com riscos proporcionalmente consideráveis, especialmente no âmbito das empresas comercializadoras de energia que atuam com intermediação do risco de preços entre geradores, consumidores e entre si. Esta pesquisa pretende avançar o estudo para o mercado brasileiro, apontando alternativas completas que, que permitem incorporar os diversos fatores que afetam a difusão dos preços, não apenas a reversão à média já explorada e que no Brasil se apresenta com baixa intensidade; mas também os efeitos de sazonalidade em um país que conta com uma matriz energética ainda dependente dos recursos hídricos, e portanto, com impacto superlativo sobre os preços, suscetível a fatores climáticos até mesmo de longo prazo e custos decrescentes no tempo; a inclusão de jumps nos modelos de risco de mercados locais, os quais suportam a explicação do comportamento tão reativo dos preços, manifestos em altas frequências e volatidade, e marcante excesso de curtose. Além disso, como a dependência de dados para estes estudos são cruciais, utilizaremos uma abordagem internacionalmente aceita para sugerir um método efetivo para a discretização da estrutura a termo de preços de horizontes mais longos, contornando a atual limitação de baixa liquidez e integrando os modelos de difusão com modelos bottom-up de formação do custo marginal em um modelo híbrido que acopla as visões estatísticas e fundamentalistas sob um mesmo modelo. | pt_BR |
| dc.description.other | Is it possible to estimate price risk in the volatile deregulated Brazilian power market? Staggering financial gains opportunities have attracted the attention of many players, although the risks are proportionally considerable, in specific for the trading companies that intermediate risks among power generators, consumers and themselves. This research intends to advance the studies for the Brazilian power Market, pointing for complete alternatives that allows accounting for several factors affecting price diffusion, not only the mean reversion already exploited and that in Brazil shows low intensity; but also effects of seasonality in a country that counts with an energy matrix yet dependent on hydro resource, and therefore, with superlative impacts on prices, susceptible to even long term climatic factors and time declining costs; the inclusion of jumps on the local risk models that yield support to explain such a reactive price behavior manifested on high frequency and volatility, and markedly kurtosis excess. Furthermore, as the dependence on data is crucial for the research we make use of an internationally accepted method to propose an effective discretization of long term price structures, and therefore minimize the current liquidity limitation and integrating diffusion and marginal cost bottom-up models on a hybrid approach that embraces statistical and fundamentalist views under the same model. | pt_BR |
| dc.format.extent | 64 p. | pt_BR |
| dc.identifier.uri | https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2625 | |
| dc.language.iso | Português | pt_BR |
| dc.rights.uri | TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM. | pt_BR |
| dc.subject | Modelo de Difusão, Mercado de Energia, Reversão à Média, Sazonalidade, Jumps | pt_BR |
| dc.title | Um modelo de difusão com jumps e reversão à média sob sazonalidade para os preços do mercado livre de energia no Brasil | pt_BR |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| local.contributor.boardmember | Ribeiro, Priscila Fernando | |
| local.contributor.boardmember | Viana, Alexandre Guedes | |
| local.contributor.boardmember | ADRIANA BRUSCATO BORTOLUZZO | |
| local.type | Dissertação | pt_BR |
| relation.isAdvisorOfPublication | 8f894832-a160-4d08-b6cb-8b4563323c42 | |
| relation.isAdvisorOfPublication.latestForDiscovery | 8f894832-a160-4d08-b6cb-8b4563323c42 | |
| relation.isBoardMemberOfPublication | ccfd47d5-bd80-4464-98ce-629abb672e3d | |
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