Efeitos de Política Monetária no Brasil: uma abordagem narrativa
Autores
Hachul, Mateus de Melo
Co-orientadores
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Tipo de documento
Dissertação
Data
2022
Resumo
O presente trabalho tem como foco estimar os efeitos dinâmicos da política monetária na inflação e no produto no Brasil. Para análise destes efeitos devemos separar fatores endógenos de exógenos à política monetária, o que será realizado através da identificação de choques monetários para o Brasil, utilizando uma abordagem narrativa à semelhança dos trabalhos realizados por Friedman e Schwartz (1963) e Romer e Romer (1989), com posterior construção de uma série de momentos em que a autoridade monetária se movimentou com base em fatores exógenos ou realizou mudanças consideráveis na condução de suas decisões (choques). Essa série será instrumento para a análise quantitativa realizada. Foram analisadas 166 decisões do Banco Central do Brasil, englobando o calendário de janeiro de 2003 até março de 2022, sendo identificados 12 choques contracionistas e 13 choques expansionistas, totalizando 25 reuniões. Os resultados (estimados através de uma projeção local) apontam para um efeito acumulado de -4,0% de IPCA em 36 meses após um choque contracionista de 1,0% na taxa Selic, com -5,7% de efeito acumulado em 21 meses. Para o produto (Produção Industrial), temos um vale de -9,6% acumulados em 23 meses, terminando 36 meses ao redor de zero (0,68%).
Palavras-chave
Macroeconomia; Política Monetária; Choques Monetários; Abordagem Narrativa; Romer e Romer; Friedman e Schwartz
Titulo de periódico
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Sinopse
Objetivos de aprendizagem
Idioma
Português
Notas
Membros da banca
Minella, André
Área do Conhecimento CNPQ
Ciências Exatas e da Terra