Expectativas de mercado e intervenções do estado no setor elétrico brasileiro
| dc.contributor.advisor | PAULO FURQUIM DE AZEVEDO | |
| dc.contributor.author | Castro, Caio Lacerda De | |
| dc.coverage.spatial | São Paulo, SP | pt_BR |
| dc.creator | Castro, Caio Lacerda De | |
| dc.date.accessioned | 2021-09-13T03:20:23Z | |
| dc.date.accessioned | 2019-07-15T18:55:34Z | |
| dc.date.available | 2021-09-13T03:20:23Z | |
| dc.date.available | 2017 | |
| dc.date.available | 2019-07-15T18:55:34Z | |
| dc.date.issued | 2017 | |
| dc.date.submitted | 2017 | |
| dc.description.abstract | Este trabalho traz uma abrangente análise das reações do mercado de ações brasileiro às inovações regulatórias efetuadas para o setor elétrico nos últimos 10 anos. Por meio da metodologia de estudo de eventos, são testados mais de 600 eventos jurídicos que afetaram empresas públicas e privadas, atuando nas cadeias de geração, transmissão e distribuição de energia elétrica. Analisam-se os eventos jurídicos em diversos níveis de agregação, do macro ao efeito individual. Dentre outros resultados, conclui-se que o nível de transparência associado a diferentes processos normativos reverte-se em diferentes formas de reações de mercado em face de novas regulamentações. Para leis federais, por exemplo, as expectativas do mercado são construídas de forma progressiva e, no momento de sua publicação, não há mais evento relevante a ser refletido no preço dos ativos correspondentes. Por outro lado, processos normativos mais céleres e urgentes são capazes de alterar de forma significativa o humor do mercado, a ponto de terem sido identificados nesta Dissertação comportamentos semelhantes a insider trading (com base puramente em eventos jurídicos, em vez de – mais comum – notícias corporativas). | pt_BR |
| dc.description.other | This study brings a comprehensive analysis of the Brazilian stock market's reactions to regulatory innovations made for the electricity sector in the past 10 years. By means of the events study methodology, we test more than 600 legal events that affected public and private companies, acting in the sectors of generation, transmission and distribution of electric energy. Legal events are analyzed at various levels of aggregation, from macro to individual effect. Among other results, it can be concluded that the level of transparency associated with different regulatory processes reverts to different forms of market reactions due to new regulations. In the case of Federal Laws, for instance, market expectations are construed progressively and, at the time of publication, there is no more relevant event to be reflected in the price of the corresponding assets. On the contrary, faster and more urgent normative enacting procedures are able to significantly alter the mood of the market, to the point that this study has identified behaviors similar to insider trading (using legal events instead of, more regularly, corporate events). | pt_BR |
| dc.format.extent | 70 p. | pt_BR |
| dc.identifier.uri | https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2266 | |
| dc.language.iso | Português | pt_BR |
| dc.rights.uri | TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM. | pt_BR |
| dc.subject | Estudo de Evento, Regulação, Setor Elétrico | pt_BR |
| dc.title | Expectativas de mercado e intervenções do estado no setor elétrico brasileiro | pt_BR |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| local.contributor.boardmember | Perez, Adriana Azevedo Hernandez | |
| local.contributor.boardmember | Ferraz, Lucas | |
| local.type | Dissertação | pt_BR |
| relation.isAdvisorOfPublication | 25ce9242-4c33-4eb0-8fd6-db1b8dc52452 | |
| relation.isAdvisorOfPublication.latestForDiscovery | 25ce9242-4c33-4eb0-8fd6-db1b8dc52452 |