Em que medida a performance de longo prazo de firmas que realizam IPO no Brasil é influenciada pelas condições do mercado no momento em que abrem o capital?

dc.contributor.advisornão informadopt_BR
dc.contributor.authorMoreira, Pedro De Melo Pimenta
dc.coverage.cidadeSão Paulopt_BR
dc.coverage.paisBrasilpt_BR
dc.creatorMoreira, Pedro De Melo Pimenta
dc.date.accessioned2023-06-02T12:30:11Z
dc.date.available2023-06-02T12:30:11Z
dc.date.issued2022
dc.description.abstractO objetivo deste artigo será analisar o efeito de fatores de curto prazo presentes no momento da abertura do capital das firmas sobre as suas performances de longo prazo. Nesse sentido, a análise será voltada a entender como as valorizações nos preços dos IPOs em seus primeiros dias de negociação e o nível de aquecimento do mercado no ano em questão afetam seus preços no prazo de 2 anos. A literatura relacionada descreve ambos os processos de curto prazo e destacam a sua influência na performance de longo prazo dos IPOs, entretanto, em sua maioria, se limitam a justificar de forma teórica tal relação. Neste artigo, foi desenvolvida uma regressão por meio do método de Mínimos Quadrados Ordinários com dados de IPOs no Brasil entre os anos de 2004 e 2020. Os resultados obtidos são de que quanto maiores as sobrevalorizações dos IPOs em seus primeiros dias de negociação e mais aquecidos os mercados nos anos da abertura do capital, piores serão suas performances de longo prazo, estas sendo medidas por meio de seus retornos acumulados.pt_BR
dc.description.otherThe purpose of this article is to analyze the effect of short-term factors present at the time of firms’ going public on their long-term performance. The analysis will be focused on understanding how the appreciation in the prices of IPOs in their first days of trading and the level of market heating in the year of going public affect their prices over a 2-year period. The literature related to the topic broadly describes both short-term processes and highlights the influence on the long-term performance of IPOs, however, for the most part, they limit themselves to theoretically justify this relationship. In this article, a regression was developed using the Ordinary Least Squares method with data from IPOs in Brazil between the years 2004 and 2020. The results obtained are that the greater the overvaluations of IPOs in their first trading days and the more heated the markets in the IPO years, the worse their long-term performances will be, which are measured through the firms' accumulated returns.pt_BR
dc.description.qualificationlevelGraduaçãopt_BR
dc.format.extent35 p.pt_BR
dc.format.mediumDigitalpt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/5682
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.licenseTODOS OS DOCUMENTOS DESTA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMpt_BR
dc.subjectIPOspt_BR
dc.subjectCurto e Longo Prazopt_BR
dc.subjectUnderperformancept_BR
dc.subjectSobrevalorizaçãopt_BR
dc.subject.keywordsIPOspt_BR
dc.subject.keywordsShort and Long Termpt_BR
dc.subject.keywordsUnderperformancept_BR
dc.subject.keywordsOvervaluationpt_BR
dc.titleEm que medida a performance de longo prazo de firmas que realizam IPO no Brasil é influenciada pelas condições do mercado no momento em que abrem o capital?pt_BR
dc.typebachelor thesis
dspace.entity.typePublication
local.subject.cnpqCiências Exatas e da Terrapt_BR
local.typeTrabalho de Conclusão de Cursopt_BR
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