Itaú Unibanco: a fusão e além

Sumário Resultado de uma fusão bem-sucedida entre dois bancos familiares brasileiros, Itaú (controlado pelas famílias Setubal e Villela) e Unibanco (controlado pela família Moreira Salles), o Itaú Unibanco estava, no fim de novembro de 2011, entre os dez maiores bancos globais em termos de capitalização de mercado. O caso descreve a situação prévia tanto do Itaú quanto do Unibanco e então desenvolve o processo de integração. Anunciada três anos antes, a fusão fortaleceu sua posição e escala e era uma necessidade para lidar com a crescente ameaça de bancos estrangeiros no concentrado mercado local. Ela envolveu decisões altamente complexas ligadas a traços culturais, arquitetura de marca, integração de sistema, administração compartilhada e composição de conselho administrativo, entre outras. Houve um debate extensivo para identificar sobreposições e complementaridades e para combinar o melhor de dois mundos: a eficiência operacional do Itaú foi combinada à conhecida orientação ao cliente e às iniciativas de gerenciamento de pessoas do Unibanco. Além disso, embora o Itaú fosse duas vezes maior que o Unibanco em ativos totais, o controle foi dividido meio a meio entre as duas famílias. Enquanto Pedro Moreira Salles se tornou presidente do conselho do Itaú Unibanco, Roberto Setubal foi nomeado CEO. Depois de revisar o processo de consolidação e considerá-lo totalmente implementado, o caso passa à discussão da futura direção estratégica do banco. O Itaú Unibanco se posicionava principalmente no mercado local – em 2010, cerca de 92% de sua receita veio do Brasil –, mas sua potencial expansão internacional era objeto de intenso debate. Pesando os prós e os contras, Pedro e Roberto devem escolher caminhos de ação alternativos visando responder a futuros desafios, oportunidades e grande concorrência. O caso termina voltando às questões centrais do parágrafo introdutório: o banco deveria reforçar sua posição no Brasil ou tornar-se um ator global mais relevante? Deveria buscar mais aquisições no mercado doméstico ou no exterior? Onde estavam as melhores oportunidades de crescimento?

Objetivos de aprendizagem

Objetivos de aprendizagem O caso pode ser estudado nas disciplinas de Gerenciamento Estratégico, Estratégia Corporativa, Estratégia Global e Administração Corporativa, entre outras. Aplica-se principalmente a programas de MBA, graduação e pós-graduação. O objetivo deste caso é ensinar aos alunos condições, impactos e implicações envolvidas em M&A,1 alternativas para as empresas decidirem e como abordar operações internacionais, assim como resolver questões de administração em ambientes internos recém-configurados. Portanto, o caso pretende desenvolver a capacidade de os alunos trabalharem com decisões e conceitos chave como:  Estratégia global: projetar cenários internacionais; comparar diferentes alternativas e os riscos relacionados e decidir o momento e as condições para tomar ou não uma iniciativa internacional;  Administração corporativa: estabelecer um equilíbrio de poder e controle entre os acionistas, respeitar a representatividade dos acionistas e suas implicações, reconhecer propriedade e controle familiares como elementos chave em grandes grupos e estruturar conselhos de diretores e equipes de gerenciamento;  Processos de M&A: entender as principais questões enfrentadas quando se acorda uma fusão entre duas grandes empresas de capital aberto de controle familiar e integrar suas operações, debater a miríade de impactos e decisões envolvidos em ambientes complexos, desde aspectos internos como valores, cultura, posicionamento, pessoal, TI etc. até manifestações externas como marca, operação, produtos e serviços e reputação, e identificar condições frequentes que levam empresas a um negócio de M&A 1 Mergers & Acquisitions, ou fusões e aquisições, em tradução livre (NT).

Idioma

Português, Inglês

URI

https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/7635

Notas

Docentes do Insper: Realizem a solicitação via CUCA. https://cuca.insper.edu.br/ Docentes externos: Solicitem acesso pelo e-mail repositorio@insper.edu.br

Área do Conhecimento CNPQ

CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS

Coleções

Administração, Organizações e Estratégia (AE)

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