Estimação do Beta de ativos através da ariação de uma nova carteira de mercado

dc.contributor.advisorRocha, Ricardo Humberto
dc.contributor.authorContato, Carlos Augusto
dc.coverage.spatialSão Paulopt_BR
dc.creatorContato, Carlos Augusto
dc.date.accessioned2015-07-20T14:07:50Z
dc.date.accessioned2021-09-13T02:26:04Z
dc.date.available2015-07-20
dc.date.available2015-07-20T14:07:50Z
dc.date.available2021-09-13T02:26:04Z
dc.date.issued2009
dc.date.submitted2009
dc.description.abstractNeste estudo, discutiremos formas mais eficientes de se estimar o custo de capital de empresas brasileiras. Um componente fundamental para a realização deste cálculo é a quantificação do risco, que sendo otimizada pode gerar um ganho de precisão fundamental no processo de tomada de decisão. Em países com mercado de capitais mais maduro, índices que melhor representam o mercado “como um todo” estão disponíveis mais facilmente (por exemplo, o S&P 500 nos EUA). Já no Brasil, o índice de ações que representa o mercado, o Ibovespa, é um índice que para sua formação pondera a participação de cada ativo pela negociabilidade do mesmo, e não pelo seu valor de mercado. Uma vez que a formação do índice por estas duas diferentes formas resultam em composições completamente diferentes, a medida de risco será calculada erroneamente e conseqüentemente este erro também acarretará em distorções no custo de capital. Através da criação de uma nova carteira baseada em valor de mercado, espera-se obter melhores estimativas de beta que por sua vez irá compartilhar tal ganho de eficiência no cálculo do custo de capital.pt_BR
dc.description.otherIn this study we will discuss the most efficient ways to estimate Brazilian companies cost of capital. A fundamental component to calculate this cost of capital is the quantification of risk, which being optimized could generate a key precision gain in the decision making process. In contries where the financial markets are more mature, indexes which better represents the market as a whole are widely available (the S&P 500 is a good example in USA). In Brazil, the stock index that represents the market, called Ibovespa, is an index that weight the participation of each stock by its negociability and not by its market value. Once the formation of an index by these two different ways results in completely different formation, the measure of risk (given by beta) will be wrongly calculate and the consequence will be distortions in the cost of capital. Through the creation of a new market portfolio based on the market value, better beta estimates are expected and this gain of efficiency Will result in a better estimate of the cost of capital.pt_BR
dc.identifier.urihttps://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/649
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.licenseTodos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.pt_BR
dc.subjectBetapt_BR
dc.subjectCapital Asset Pricing Model (CAPM)pt_BR
dc.subjectÍndice de Valor de Mercado (IVM)pt_BR
dc.subjectCusto de capitalpt_BR
dc.titleEstimação do Beta de ativos através da ariação de uma nova carteira de mercadopt_BR
dc.typebachelor thesis
dspace.entity.typePublication
local.contributor.boardmemberAlmeida, Ricardo José de
local.contributor.boardmemberPozzi, Eduardo Luquezi
local.typeTrabalho de Conclusão de Cursopt_BR
Arquivos
Pacote Original
Agora exibindo 1 - 2 de 2
Carregando...
Imagem de Miniatura
Nome:
Carlos Augusto Contato_trabalho.pdf
Tamanho:
612.9 KB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Descrição:
Texto Completo
N/D
Nome:
Carlos Augusto Contato_aluno.pdf
Tamanho:
103.62 KB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Descrição:
Indisponível - Autorização Aluno
Licença do Pacote
Agora exibindo 1 - 1 de 1
N/D
Nome:
license.txt
Tamanho:
1.71 KB
Formato:
Plain Text
Descrição: