Estudo de sinais para melhor performance do carry trade

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dc.contributor.advisorLyrio, Marco Túlio Pereira
dc.contributor.authorFrankfurt, Michel
dc.coverage.spatialSão Paulopt_BR
dc.creatorFrankfurt, Michel
dc.date.accessioned2021-09-13T03:15:56Z
dc.date.accessioned2015-10-03T13:31:07Z
dc.date.available2021-09-13T03:15:56Z
dc.date.available2015-10-03T13:31:07Z
dc.date.issued2011
dc.description.abstractO carry trade é uma das estratégias mais utilizadas no mundo dos investidores globais, porém, por esse fato, muitas moedas acabam ficando sobrevalorizadas e, em uma ruptura, geram movimentos anormais. No presente trabalho, tentarei mostrar que, utilizando sinais como medida de reversão ao risco, estrutura a termo de volatilidade, taxa implícita de moeda estrangeira e spread de títulos sobre swaps locais, podemos encontrar um modelo melhor para escolher as moedas e os momentos para entrar no carry trade. Neste trabalho foram utilizadas sete moedas de high yield e estudados nove modelos de tomada de decisão a partir da análise de técnicas distintas na escolha do portfólio. Como conclusão, chegamos a uma estratégia que bate o investidor indiferente, porém o Sharpe fica muito pouco melhor do que o indiferente e muito longe do investidor vencedor.pt_BR
dc.description.otherThe carry trade is one of the most commonly used strategies in the world of global investors, however, because of this fact, many currencies end up getting overvalued and a rupture generates abnormal movements. The present work will try to show that using signals as risk reversal, term structure of volatility, implied rate of foreign currency and TED spread, we can find a better template to choose the currencies, and more adequate moments to enter in the carry trade. In this work we used seven coins of high yield and studied nine decision-making models using different technical of analysis to decide the portfolio. The findings have been that we have a strategy which beats the indifferent investor, but Sharpe gets very little better than the indifferent and far from the winning investor.pt_BR
dc.format.extent74 p.pt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/837
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.uriTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMpt_BR
dc.subjectCarry tradept_BR
dc.subjectReversão ao riscopt_BR
dc.subjectTaxa implícita em moeda estrangeirapt_BR
dc.subjectTED spreadpt_BR
dc.subjectCarry tradept_BR
dc.subjectRisk reversalpt_BR
dc.subjectImplied rate of foreign currencypt_BR
dc.subjectTED spreadpt_BR
dc.titleEstudo de sinais para melhor performance do carry tradept_BR
dc.typemaster thesis
dspace.entity.typePublication
local.contributor.boardmemberAraujo, Michael Viriato
local.contributor.boardmemberOliveira, Fernando Nascimento De
local.typeDissertaçãopt_BR
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