Sinalização de política monetária no Brasil: uma análise do impacto do relatório de expectativas de inflação (Focus) sobre a estrutura a termo da taxa de juros

Página do item simplificado
dc.contributor.advisorNunes, Clemens Vinicius de Azevedo
dc.contributor.authorMazutti, Wellington Augusto Duque
dc.coverage.spatialSão Paulopt_BR
dc.creatorMazutti, Wellington Augusto Duque
dc.date.accessioned2015-07-20T12:08:22Z
dc.date.accessioned2021-09-13T02:25:08Z
dc.date.available2015-07-20
dc.date.available2015-07-20T12:08:22Z
dc.date.available2021-09-13T02:25:08Z
dc.date.issued2010
dc.date.submitted2010
dc.description.abstractEste trabalho tem como objetivo analisar como as mudanças nas expectativas do IPCA para os próximos 12 meses, divulgadas no Relatório Focus de inflação, são transmitidas à estrutura a termo da curva de juros. Para tanto este estudo utilizou contratos de diferentes vencimentos durante a janela que vai de jan/2002 a dez/2009, dois anos após a implantação do sistema de metas de inflação. A metodologia aplicada é um estudo de evento que examina a mudança nos preços negociados dos swaps no mercado entre a sexta-feira e a segunda-feira, após a divulgação das novas expectativas para a inflação. Os resultados obtidos mostram que: 1) a expectativa para a inflação é adotada pelo mercado como mecanismo de sinalização de política monetária; 2) a duração dos contratos é inversamente proporcional ao poder de explicação do modelo; 3) o preço de fechamento incorpora as expectativas mais eficientemente que o preço de abertura e o preço médio.pt_BR
dc.description.otherThis study aims to examine how changes in expectations of CPI (IPCA) for the next 12 months, released on the Focus Report, are transmitted to the term structure of interest rate. Thus this study used contracts of different maturities during the window that goes from the jan/2002 Dec/2009, two years after the implementation of the inflation target system. The methodology is an event study that examines the change in prices of traded swaps between Friday and Monday, after the release of new expectations for the inflation. The results show that: 1) the expectation for inflation is adopted by the market as a signaling mechanism of monetary policy; 2) the contract duration is inversely proportional to the explanatory power of the model; 3) the closing price incorporates expectations more efficiently than the opening price and the average price.pt_BR
dc.format.extent27 f.pt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/636
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.licenseTodos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.pt_BR
dc.subjectSinalizaçãopt_BR
dc.subjectPolítica monetáriapt_BR
dc.subjectInflaçãopt_BR
dc.subjectEstrutura a termo da taxa de Jurospt_BR
dc.titleSinalização de política monetária no Brasil: uma análise do impacto do relatório de expectativas de inflação (Focus) sobre a estrutura a termo da taxa de jurospt_BR
dc.typebachelor thesis
dspace.entity.typePublication
local.contributor.boardmemberMascolo, João Luiz
local.contributor.boardmemberPerdomo, Juan Pedro Jensen
local.typeTrabalho de Conclusão de Cursopt_BR

Arquivos

Pacote original

Agora exibindo 1 - 2 de 2
Imagem de Miniatura
Nome:
Wellington Augusto Duque Mazutti_trabalho.pdf
Tamanho:
426.39 KB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Descrição:
Texto Completo
Baixar
N/D
Nome:
Wellington Augusto Duque Mazutti_aluno.pdf
Tamanho:
599.33 KB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Descrição:
Indisponível - Autorização Aluno
Baixar

Licença do pacote

Agora exibindo 1 - 1 de 1
N/D
Nome:
license.txt
Tamanho:
1.71 KB
Formato:
Plain Text
Descrição:
Baixar

Coleções

Graduação em Economia