Determinantes do valor de opções de crescimento implícito em preços de mercado de ações no Brasil

Almeida, Fábio Eirado De

Determinantes do valor de opções de crescimento implícito em preços de mercado de ações no Brasil

dc.contributor.advisor	Sanvicente, Antônio Zoratto
dc.contributor.author	Almeida, Fábio Eirado De
dc.coverage.spatial	São Paulo	pt_BR
dc.creator	Almeida, Fábio Eirado De
dc.date.accessioned	2021-09-13T03:15:31Z
dc.date.accessioned	2015-10-14T22:39:20Z
dc.date.available	2021-09-13T03:15:31Z
dc.date.available	2015-10-14T22:39:20Z
dc.date.issued	2009
dc.description.abstract	A teoria de opções reais tem recebido bastante atenção recentemente por conta de suas implicações estratégicas, principalmente por permitir análises mais acuradas de investimentos em cenários de incerteza. Desta forma, muitos trabalhos têm sido escritos a respeito da aquisição e exercício de tais opções, além da capacidade das firmas se apropriarem do valor gerado por estes instrumentos, especialmente quando se tratam de opções de crescimento. Neste trabalho são estimadas as proporções do valor de opções de crescimento na avaliação de mercado das firmas, buscando relacionar esta proporção a investimentos comumente vistos como valiosas oportunidades de crescimento futuro. Com este objetivo é realizado um estudo empírico com 27 empresas listadas na Bovespa em três anos distintos (2004, 2005 e 2006). Os resultados encontrados apresentam apenas o setor de atividade da empresa como sendo determinante de tal proporção, enquanto não apresenta significância para investimentos em joint venture e pesquisa e desenvolvimento, por exemplo, que são comumente vistos como valiosos para geração de valor de opções de crescimento.	pt_BR
dc.description.other	Real options theory has been examined recently due to its strategic implications, specially for its better way to deal with investment under uncertainty. Due to that, a great number of papers has been analysing the exercise and acquisition of options, and the ability of firms to capture the value of those instruments, specially when it’s about growth options. In this paper we estimate the proportion of growth options value in the firm market valuation, linking this proportion to corporate investments commonly viewed as valuable growth options. With this intent we examined 27 listed firms at Bovespa for three years in a row (2004, 2005 and 1006). The results indicate only the industry as being relevant to explain the proportion, while presenting no significance to investment in joint ventures and research and development, for exemple, that are commonly viewed as providing valuable growth options.	pt_BR
dc.format.extent	74 p.	pt_BR
dc.identifier.uri	https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/971
dc.language.iso	Português	pt_BR
dc.rights.uri	TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM	pt_BR
dc.subject	Opções de crescimento	pt_BR
dc.subject	Opções reais	pt_BR
dc.subject	Joint ventures	pt_BR
dc.subject	Oportunidades de investimento	pt_BR
dc.subject	Investimento sob incerteza	pt_BR
dc.subject	Real options	pt_BR
dc.subject	Growth options	pt_BR
dc.subject	Joint ventures	pt_BR
dc.subject	Investment opportunities	pt_BR
dc.subject	Investment under uncertainty	pt_BR
dc.title	Determinantes do valor de opções de crescimento implícito em preços de mercado de ações no Brasil	pt_BR
dc.type	master thesis
dspace.entity.type	Publication
local.contributor.boardmember	Schiozer, Rafael Felipe
local.contributor.boardmember	Maluf, Jorge Arnaldo
local.type	Dissertação	pt_BR