Dinâmica de repercussão dos choques de expectativa no mercado futuro

Abstract

Este trabalho tem como objetivo tratar da expectativa dos agentes da economia. Para tanto, considera-se que a expectativa dos agentes pode ser observada nas negociações de taxas futuras. Em outras palavras, observamos a expectativa dos agentes no valor das taxas futuras que eles estão negociando. Ainda, quando pretendemos analisar a forma como as mudanças nas expectativas acontecem, utilizamos o princípio apresentado na Hipótese de Expectativas, pois dessa forma, conseguimos observar se a taxa futura (taxa de longo prazo) e a taxa presente (taxa de curto prazo) apresentam relação direta; quando isso não é verificado, entende-se que existe algum fator presente na expectativa (fator esperado para o futuro) sendo precificado. Quando essa variação é identificada, entende-se que se trata de uma reversão de expectativas.