Relação do Conhecimento de Mercado e Influências Sociais nas Escolhas de Investimento Pessoal no Brasil no período entre 2018 e 2023

Abstract

Este estudo investiga a relação entre conhecimento de mercado e influências sociais nas decisões de investimento pessoal no Brasil, com base nos dados do estudo “Raio X do Investidor Brasileiro”, realizado pela ANBIMA em parceria com o Datafolha no período de 2018 a 2023. A pesquisa analisa 26.428 indivíduos, abrangendo diferentes faixas etárias, níveis de escolaridade, rendas e regiões do país. O objetivo é compreender como o nível de familiaridade com produtos financeiros e o acesso a diferentes fontes de informação influenciam a decisão de investir, considerando a complexidade dos produtos escolhidos. Para isso, foi utilizado um modelo de regressão logística, adequado para estimar a probabilidade de investimento a partir dessas variáveis, controlando fatores demográficos e socioeconômicos. Os resultados indicam que investidores com maior conhecimento de mercado apresentam maior propensão a diversificar seus portfólios e a acessar produtos de maior complexidade. Além disso, as fontes de informação exercem impactos distintos: o suporte profissional se mostra relevante para investimentos de baixa e média complexidade, enquanto a busca autônoma está associada a investimentos mais sofisticados. Fontes informais, como amigos e familiares, ajudam na introdução ao mercado financeiro, mas podem limitar a diversificação dos investidores menos experientes. O estudo também aponta que gênero, renda e escolaridade influenciam significativamente as escolhas de investimento, sendo que homens e indivíduos com maior nível educacional e renda tendem a investir mais em ativos de risco. Como contribuições, o estudo sugere pesquisas futuras sobre o impacto das redes sociais e influenciadores financeiros, além de investigações sobre vieses comportamentais e seus efeitos na tomada de decisão. A pesquisa reforça a importância da educação financeira e do acesso a informações confiáveis, destacando a necessidade de políticas públicas e estratégias institucionais que promovam um mercado de investimentos mais acessível e informado.

This study examines the relationship between market knowledge and social influences on personal investment decisions in Brazil, using data from the "Raio X do Investidor Brasileiro" study, conducted by ANBIMA in partnership with Datafolha between 2018 and 2023. The research analyzes 26,428 individuals, covering different age groups, educational levels, income ranges, and regions across the country. The objective is to understand how familiarity with financial products and access to various sources of information influence investment decisions, considering the complexity of the chosen financial products. To achieve this, a logistic regression model was applied, which is appropriate for estimating the probability of investment based on these variables while controlling for demographic and socioeconomic factors. The results indicate that investors with greater market knowledge are more likely to diversify their portfolios and engage in more complex investments. Moreover, information sources play distinct roles: professional support is relevant for low- and medium-complexity investments, while independent research is linked to more sophisticated investment choices. Informal sources, such as friends and family, assist in introducing individuals to the financial market but may limit diversification among less experienced investors. The study also reveals that gender, income, and education significantly influence investment choices, with men and individuals with higher educational levels and income being more inclined to invest in riskier assets. As key contributions, the study suggests future research on the impact of social media and financial influencers, as well as investigations into behavioral biases and their effects on decision-making. The research underscores the importance of financial education and access to reliable information, highlighting the need for public policies and institutional strategies that foster a more accessible and informed investment environment.