Generalized disappointment aversion, long-run volatility risk, and asset prices

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dc.contributor.authorMARCO ANTONIO CESAR BONOMO
dc.contributor.authorGarcia, Rene
dc.contributor.authorMeddahi, Nour
dc.contributor.authorTédongap, Roméo
dc.coverage.cidadeNão informadopt_BR
dc.coverage.paisNão Informadopt_BR
dc.creatorGarcia, Rene
dc.creatorMeddahi, Nour
dc.creatorTédongap, Roméo
dc.date.accessioned2022-10-28T16:56:00Z
dc.date.available2022-10-28T16:56:00Z
dc.date.issued2011
dc.description.otherWe propose an asset pricing model with generalized disappointment aversion preferences and long-run volatility risk. With Markov switching fundamentals, we derive closed-form solutions for all returns moments and predictability regressions. The model produces first and second moments of price-dividend ratios and asset returns as well as return predictabil ity patterns in line with the data. Compared to Bansal and Yaron (2004), we generate (i) more predictability of excess returns by price-dividend ratios; (ii) less predictability of consumption growth rates by price-dividend ratios. Our results do not depend on a value of the elasticity of intertemporal substitution greater than one.pt_BR
dc.format.extentp. 82-122pt_BR
dc.format.mediumDigitalpt_BR
dc.identifier.doi10.1093/rfs/hhq116pt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/4544
dc.identifier.volume24pt_BR
dc.language.isoInglêspt_BR
dc.publisherOxford University Presspt_BR
dc.relation.ispartofThe Review of Financial Studiespt_BR
dc.rights.licenseO INSPER E ESTE REPOSITÓRIO NÃO DETÊM OS DIREITOS DE USO E REPRODUÇÃO DOS CONTEÚDOS AQUI REGISTRADOS. É RESPONSABILIDADE DOS USUÁRIOS INDIVIDUAIS VERIFICAR OS USOS PERMITIDOS NA FONTE ORIGINAL, RESPEITANDO-SE OS DIREITOS DE AUTOR OU EDITOR.pt_BR
dc.titleGeneralized disappointment aversion, long-run volatility risk, and asset pricespt_BR
dc.typejournal article
dspace.entity.typePublication
local.subject.cnpqCiências Sociais Aplicadaspt_BR
local.typeArtigo Científicopt_BR
relation.isAuthorOfPublicationd54ec806-4e91-4f4f-8724-e3a23d67b3aa
relation.isAuthorOfPublication.latestForDiscoveryd54ec806-4e91-4f4f-8724-e3a23d67b3aa
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