Análise de retornos anormais de ações incluídas em rebalanceamentos do Ibovespa

Nabeshima, Rafael Peres

Análise de retornos anormais de ações incluídas em rebalanceamentos do Ibovespa

dc.contributor.advisor	Araujo, Michael Viriato
dc.contributor.author	Nabeshima, Rafael Peres
dc.coverage.spatial	S�o Paulo	pt_BR
dc.creator	Nabeshima, Rafael Peres
dc.date.accessioned	2021-09-13T03:10:57Z
dc.date.accessioned	2015-09-23T14:11:42Z
dc.date.available	2021-09-13T03:10:57Z
dc.date.available	2014
dc.date.available	2015-09-23T14:11:42Z
dc.date.issued	2014
dc.date.submitted	2014
dc.description.abstract	O presente trabalho analisa os retornos anormais de ações incluídas em rebalanceamentos do Ibovespa. No rebalanceamento, ações são incluídas ou excluídas de um índice de ações com o objetivo de representar a carteira de mercado com base no volume negociado ou valor de mercado. Ou seja, a alteração na composição de um índice de ações cria uma demanda por ativos financeiros específicos. Os resultados indicam que os investidores que compraram ações no dia anterior ao anúncio da primeira prévia da carteira teórica do Ibovespa, no período de janeiro de 1994 a janeiro de 2014, obtiveram retornos anormais positivos. Os retornos anormais negativos nas quatro semanas seguintes ao dia da inclusão da ação no Ibovespa, por sua vez, poderiam gerar ganhos para investidores com posições vendidas a descoberto ou evitar prejuízos a partir da venda das ações incluídas no Ibovespa. A presença de retornos anormais positivos no período de anúncio das prévias da carteira teórica do Ibovespa e de retornos anormais negativos no dia posterior à efetiva inclusão da ação no Ibovespa corrobora a hipótese de pressão nos preços. Estes resultados foram alcançados utilizando-se a metodologia de estudo de eventos.	pt_BR
dc.description.other	This paper analyzes the abnormal returns of stocks included in the Ibovespa stock index. In rebalancing, stocks are added or excluded from an index of stocks with the objective of representing the market portfolio based on trading volume or market value. I.e., the change in the composition of a stock index creates a demand for specific financial assets. The results indicate that investors who bought shares the day before the announcement of the first preview of the Ibovespa index from January 1994 to January 2014 had positive abnormal returns. Also, negative abnormal returns on the four weeks following the effective change date suggest that profits could be generated to investors that chose to short sell stocks or reduce their positions on stocks included in the Ibovespa stock index. The findings mentioned above, positive abnormal returns in the period prior to the announcement of the Ibovespa index and negative abnormal returns in the day after the effective date of rebalancing, corroborate the price pressure hypothesis. These results were achieved using the event study methodology.	pt_BR
dc.format.extent	35 p.	pt_BR
dc.identifier.uri	https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/729
dc.language.iso	Português	pt_BR
dc.rights.uri	TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM	pt_BR
dc.subject	Ibovespa	pt_BR
dc.subject	Rebalanceamento	pt_BR
dc.subject	Retorno anormal	pt_BR
dc.subject	Índice de ações	pt_BR
dc.subject	Index composition	pt_BR
dc.subject	Stock index revision	pt_BR
dc.subject	Abnormal return	pt_BR
dc.subject	Stock index	pt_BR
dc.title	Análise de retornos anormais de ações incluídas em rebalanceamentos do Ibovespa	pt_BR
dc.type	master thesis
dspace.entity.type	Publication
local.contributor.boardmember	Lyrio, Marco Tulio Pereira
local.contributor.boardmember	Rochman, Ricardo Ratner
local.type	Dissertação	pt_BR