Futuros de swap de variância e volatilidade na BM&F - apreçamento e viabilidade de hedge

Brostowicz Junior, Richard John

Futuros de swap de variância e volatilidade na BM&F - apreçamento e viabilidade de hedge

dc.contributor.advisor	Brito, Ricardo Dias De Oliveira
dc.contributor.author	Brostowicz Junior, Richard John
dc.coverage.spatial	São Paulo	pt_BR
dc.creator	Brostowicz Junior, Richard John
dc.date.accessioned	2021-09-13T03:15:23Z
dc.date.accessioned	2015-10-16T22:19:22Z
dc.date.available	2021-09-13T03:15:23Z
dc.date.available	2015-10-16T22:19:22Z
dc.date.issued	2009
dc.description.abstract	Um swap de variância pode teoricamente ser apreçado com um conjunto infinito de calls e puts de opções vanillas se considerarmos que a variância realizada segue um processo puramente difusivo com monitoramento contínuo. Nesta tese, serão analisadas as possíveis diferenças no apreçamento se considerarmos monitoramento discreto da variância realizada. Também será analisado o apreçamento de swaps de variância com payoff em dólares, visto que há um mercado de balcão offshore que funciona desta forma, e que potencialmente serviria de hedge para os swaps de variância da BM&p. Adicionalmente, será testada a viabilidade de hedge do swap de variância quando há liquidez em apenas alguns preços de exercício, como é o caso de opções de câmbio operadas na BM&p. Desta forma, serão montadas carteiras contendo swaps de variância e a respectiva carteira replicante nos preços de exercício disponíveis como proposto em (DEMETERFI et al., 1999). De posse destas carteiras, a eficácia do hedge não foi robusta na maioria dos testes conduzidos nesta tese.	pt_BR
dc.description.other	A variance swap can theoretically be priced with na infinite string of vanilla call and put options if we consider that realized variance follows a purely diffusive process with continuous monitoring. In this dissertation, we will address the possible pricing differences that may arise if we consider that realized variance is discretely monitored. It will be also analized the pricing of variance swaps with a payoff denominated in dollars, as there’s na offshore market that settles this way and may potentially be a good hedge to the BM&F variance swaps. Additionally, it will be tested if variance swaps can be replicated with BM&F vanilla options when there are only a few strikes available. In that particular case, the hedge didn’t perform quite well in the majority of tests conducted in this dissertation	pt_BR
dc.format.extent	52 p.	pt_BR
dc.identifier.uri	https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/995
dc.language.iso	Português	pt_BR
dc.rights.uri	TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM	pt_BR
dc.subject	Swap de variância	pt_BR
dc.subject	Swap de volatilidade	pt_BR
dc.subject	Viabilidade de hedge	pt_BR
dc.subject	Variance swaps	pt_BR
dc.subject	Volatility swaps	pt_BR
dc.subject	Replicating portfolio	pt_BR
dc.title	Futuros de swap de variância e volatilidade na BM&F - apreçamento e viabilidade de hedge	pt_BR
dc.type	master thesis
dspace.entity.type	Publication
local.contributor.boardmember	Silva, Marcos Eugênio Da
local.contributor.boardmember	Ohashi, Alberto
local.type	Dissertação	pt_BR