Futuros de swap de variância e volatilidade na BM&F - apreçamento e viabilidade de hedge

dc.contributor.advisorBrito, Ricardo Dias De Oliveira
dc.contributor.authorBrostowicz Junior, Richard John
dc.coverage.spatialSão Paulopt_BR
dc.creatorBrostowicz Junior, Richard John
dc.date.accessioned2021-09-13T03:15:23Z
dc.date.accessioned2015-10-16T22:19:22Z
dc.date.available2021-09-13T03:15:23Z
dc.date.available2015-10-16T22:19:22Z
dc.date.issued2009
dc.description.abstractUm swap de variância pode teoricamente ser apreçado com um conjunto infinito de calls e puts de opções vanillas se considerarmos que a variância realizada segue um processo puramente difusivo com monitoramento contínuo. Nesta tese, serão analisadas as possíveis diferenças no apreçamento se considerarmos monitoramento discreto da variância realizada. Também será analisado o apreçamento de swaps de variância com payoff em dólares, visto que há um mercado de balcão offshore que funciona desta forma, e que potencialmente serviria de hedge para os swaps de variância da BM&p. Adicionalmente, será testada a viabilidade de hedge do swap de variância quando há liquidez em apenas alguns preços de exercício, como é o caso de opções de câmbio operadas na BM&p. Desta forma, serão montadas carteiras contendo swaps de variância e a respectiva carteira replicante nos preços de exercício disponíveis como proposto em (DEMETERFI et al., 1999). De posse destas carteiras, a eficácia do hedge não foi robusta na maioria dos testes conduzidos nesta tese.pt_BR
dc.description.otherA variance swap can theoretically be priced with na infinite string of vanilla call and put options if we consider that realized variance follows a purely diffusive process with continuous monitoring. In this dissertation, we will address the possible pricing differences that may arise if we consider that realized variance is discretely monitored. It will be also analized the pricing of variance swaps with a payoff denominated in dollars, as there’s na offshore market that settles this way and may potentially be a good hedge to the BM&F variance swaps. Additionally, it will be tested if variance swaps can be replicated with BM&F vanilla options when there are only a few strikes available. In that particular case, the hedge didn’t perform quite well in the majority of tests conducted in this dissertationpt_BR
dc.format.extent52 p.pt_BR
dc.identifier.urihttps://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/995
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.uriTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMpt_BR
dc.subjectSwap de variânciapt_BR
dc.subjectSwap de volatilidadept_BR
dc.subjectViabilidade de hedgept_BR
dc.subjectVariance swapspt_BR
dc.subjectVolatility swapspt_BR
dc.subjectReplicating portfoliopt_BR
dc.titleFuturos de swap de variância e volatilidade na BM&F - apreçamento e viabilidade de hedgept_BR
dc.typemaster thesis
dspace.entity.typePublication
local.contributor.boardmemberSilva, Marcos Eugênio Da
local.contributor.boardmemberOhashi, Alberto
local.typeDissertaçãopt_BR
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