Composição dinâmica da dívida pública

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dc.contributor.authorJULIANA INHASZ
dc.contributor.authorDe-Losso, Rodrigo
dc.coverage.paisBrasilpt_BR
dc.creatorDe-Losso, Rodrigo
dc.date.accessioned2022-10-08T19:52:56Z
dc.date.available2022-10-08T19:52:56Z
dc.date.issued2014
dc.description.abstractEste trabalho estuda a composição ótima da dívida pública, através do modelo clássico de suavização da tributação, proposto por Goldfajn (2000), e adaptado ao escopo condicional por Inhasz e De-Losso (2012). A discussão aqui proposta se distingue da abordagem tradicional por utilizar uma formulação mais realista da dívida pós-fixada, decomposta em duas porções distintas de acordo com o instrumento de indexação utilizado: dívida indexada a preços e dívida indexada a juros (ou dívida flutuante). Tal modificação permite distinguir efeitos específicos das variáveis econômicas sobre cada uma destas parcelas. Os resultados encontrados sugerem melhorias significativas com relação àqueles demonstrados por Inhasz e De-Losso (2012), com proporções ótimas convergindo aos valores observados, e confirmam os trade-offs propostos por Goldfajn (2000). Além disso, novos trade-offs são propostos e testados, e os sinais encontrados alinham-se àqueles esperados.pt_BR
dc.description.otherThis paper studies the optimal composition of public debt, through the classical tax smoothing proposed by Goldfajn (2000), and adapted to conditional scope for Inhasz and De-Losso (2012). The discussion proposed here differs from the traditional approach by using a more realistic formulation of the indexed debt, broken down into two distinct parts according to the indexing tool used: indexed debt in prices and indexed debt in interest rate (or floating debt). This modification allows to distinguish specific economic variables on each of these plots purposes. The results suggest significant improvements with respect to those demonstrated by Inhasz and De-Losso (2012), with great proportions converge to the observed values, and confirms the trade-offs proposed by Goldfajn (2000). In addition, new trade-offs are proposed and tested, and found signs align to those expected.pt_BR
dc.format.mediumDigitalpt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/4221
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.licenseO INSPER E ESTE REPOSITÓRIO NÃO DETÊM OS DIREITOS DE USO E REPRODUÇÃO DOS CONTEÚDOS AQUI REGISTRADOS. É RESPONSABILIDADE DOS USUÁRIOS INDIVIDUAIS VERIFICAR OS USOS PERMITIDOS NA FONTE ORIGINAL, RESPEITANDO-SE OS DIREITOS DE AUTOR OU EDITORpt_BR
dc.subjectDívida Públicapt_BR
dc.subjectIndexaçãopt_BR
dc.subjectGARCH multivariadopt_BR
dc.subject.keywordsPublic Debtpt_BR
dc.subject.keywordsIndexationpt_BR
dc.subject.keywordsmultivariate GARCHpt_BR
dc.titleComposição dinâmica da dívida públicapt_BR
dc.typeconference paper
dspace.entity.typePublication
local.description.event14º Encontro Brasileiro de Finançaspt_BR
local.subject.cnpqCiências Sociais Aplicadaspt_BR
local.typeTrabalho de Eventopt_BR
relation.isAuthorOfPublication8ecea809-8bb6-4229-a3ab-a16f4fb41c24
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