Fundos de private equity quick-flippers e desempenho dos IPO’s

dc.contributor.advisorANDREA MARIA ACCIOLY FONSECA MINARDI
dc.contributor.authorFerreira, Amanda Sanches
dc.coverage.spatialS�o Paulopt_BR
dc.creatorFerreira, Amanda Sanches
dc.date.accessioned2021-09-13T03:11:09Z
dc.date.accessioned2019-07-06T13:23:17Z
dc.date.available2021-09-13T03:11:09Z
dc.date.available2017
dc.date.available2019-07-06T13:23:17Z
dc.date.issued2017
dc.date.submitted2017
dc.description.abstractDada a importância do market timing para a realização de IPOs, os fundos de private equity tendem a reduzir o tempo de permanência na gestão das empresas, o qual é dedicado à reestruturação e à implementação de melhorias operacionais, de acordo com o surgimento das janelas de IPO. Mesmo que isto possa acarretar queda na performance nos períodos subsequentes ao IPO e, em casos mais extremos, como evidenciado por Cao (2011), a falência das empresas levadas à IPO prematuramente. Afim de entender o comportamento das empresas brasileiras frente as janelas de IPO, este trabalho busca estabelecer uma relação entre o tempo de permanência dos fundos de PE com a performance das empresas e, também, o impacto causado pelas quick-flippers na performance das empresas nos três anos subsequentes ao ano do IPO. Para isto analisamos os IPOs realizados na Bovespa no período de 2004 a 2012 e que tiveram a participação de fundos de private equity. Após o tratamento da amostra e eliminação de possíveis vieses de seleção – devido a segregação existente na amostra em quick-flippers e não quick-flip - através do modelo de seleção de Heckman, os resultados para a economia brasileira indicam que o market timing é mais importante para a performance da empresa do que o período que o fundo permanece atuando na gestão da mesma.pt_BR
dc.description.otherDue to the great importance of market timing for IPOs, private equity funds tend to reduce the time spent in corporate management, which is dedicated to the restructuring and implementation of operational improvements, according to the emergence of hot market window. Even though this may lead to a fall in performance in periods subsequent to the IPO and in more extreme cases, as evidenced by Cao (2011), the bankruptcy of the companies taken to IPO prematurely. In order to understand the behavior of the Brazilian companies in front of IPO window, this work seeks to establish a relationship between the holding period of the PE funds with the performance of the companies and also the impact caused by the quick-flippers in the performance of the companies in the three years subsequent to the year of the IPO. For this we analyze the IPOs conducted on Bovespa between 2004 and 2012 and which had the participation of private equity funds. After the treatment of the sample and elimination of possible selection biases through the Heckman selection model, the results for the Brazilian economy indicate that the market timing is more important for the performance of the company than the period the fund remains in the management of the same.pt_BR
dc.format.extent37 p.pt_BR
dc.identifier.urihttps://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2180
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.uriTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.pt_BR
dc.subjectPrivate Equity; IPOs; market timing; janelas de IPO, quick-flippers.pt_BR
dc.titleFundos de private equity quick-flippers e desempenho dos IPO’spt_BR
dc.typemaster thesis
dspace.entity.typePublication
local.contributor.boardmemberANDREA MARIA ACCIOLY FONSECA MINARDI
local.typeDissertaçãopt_BR
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