Identificação de choques de política monetária e seus efeitos: abordagem FAVAR para o caso brasileiro

dc.contributor.advisorRossi Júnior, José Luiz
dc.contributor.authorCarvalho, Marina Delmondes de
dc.coverage.spatialSão Paulopt_BR
dc.creatorCarvalho, Marina Delmondes de
dc.date.accessioned2015-07-01T12:21:49Z
dc.date.accessioned2021-09-13T02:23:23Z
dc.date.available2015-07-01
dc.date.available2015-07-01T12:21:49Z
dc.date.available2021-09-13T02:23:23Z
dc.date.issued2010
dc.date.submitted2010
dc.description.abstractÉ de conhecimento geral que a autoridade monetária baseia-se na análise de um grande número de séries econômicas para conduzir a política monetária do país. Apesar disso, grande parte dos trabalhos empíricos utilizam vetores auto-regressivos (VAR) de pequena escala para analisar os efeitos da política monetária. Visando eliminar essa incoerência, Bernanke, Boivin e Eliaz (2005) propõem a utilização do vetor auto-regressivo fatorial (FAVAR), em que a informação contida em um conjunto extenso de séries macroeconômicas é extraída utilizando alguns fatores que, em seguida, são incluídos no VAR. Essa metodologia elimina a necessidade de realizar escolhas arbitrárias sobre quais variáveis incluir no estudo, além de permitir a obtenção de respostas ao impulso para séries não incluídas diretamente no VAR. Esse trabalho emprega essa metodologia para o a economia brasileira, utilizando 125 séries mensais para o período de janeiro de 1995 a setembro de 2009. Os resultados obtidos foram condizentes com aqueles previstos pela teoria econômica, com destaque para a ausência de um price puzzle. Esse trabalho também comparou o FAVAR com o VAR, concluindo que os resultados foram similares entre os dois.pt_BR
dc.description.otherIt is well known that the monetary authority uses a large number of economic data when deciding about monetary policy. Despite this fact, most empirical work applies small-scale vector autoregressives (VAR) in order to analyze the effects of monetary policy. Bernanke Boivin and Eliaz (2005) introduce the factor augmented vector autoregressive (FAVAR) in order to approximate the information set used in empirical work with the one used by the monetary authority. Under this methodology, the information contained in a large set of data is extracted using few factors, which are then included in the VAR. The FAVAR rules out the need to use arbitrary choices when deciding about which series to include in the study and also allows obtaining impulse responses for all the series included in the data set. This work applies this methodology to the Brazilian economy, using 125 monthly series for the period between January of 1995 and September of 2009. Overall, the results obtained were consistent with economic theory and no price puzzle was observed. This work also compared the FAVAR with the VAR, concluding that the results were very similar under both methodologies.pt_BR
dc.format.extent47 f.pt_BR
dc.identifier.urihttps://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/605
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.licenseTodos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.pt_BR
dc.subjectFAVARpt_BR
dc.subjectPolítica monetáriapt_BR
dc.subjectComponente principalpt_BR
dc.titleIdentificação de choques de política monetária e seus efeitos: abordagem FAVAR para o caso brasileiropt_BR
dc.typebachelor thesis
dspace.entity.typePublication
local.contributor.boardmemberSilva, Marcelo Leite de Moura e
local.contributor.boardmemberAraújo Júnior, Eurilton Alves
local.typeTrabalho de Conclusão de Cursopt_BR
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