Carry Trade e Forward Premium Puzzle: uma decomposição em diferentes dimensões
| dc.contributor.advisor | Lyrio, Marco Túlio Pereira | |
| dc.contributor.author | Navarro Junior, Edson | |
| dc.coverage.spatial | São Paulo, SP | pt_BR |
| dc.creator | Navarro Junior, Edson | |
| dc.date.accessioned | 2021-09-13T03:18:59Z | |
| dc.date.accessioned | 2019-07-15T20:56:56Z | |
| dc.date.available | 2021-09-13T03:18:59Z | |
| dc.date.available | 2017 | |
| dc.date.available | 2019-07-15T20:56:56Z | |
| dc.date.issued | 2017 | |
| dc.date.submitted | 2017 | |
| dc.description.abstract | A literatura a respeito das taxas de câmbio há muito relaciona o Forward Premium Puzzle (FPP), uma conhecida falha da Paridade Descoberta da Taxa de Juros, à estratégia de carry trade. O FPP é um fato a respeito do coeficiente de uma regressão enquanto o carry trade é uma estratégia de investimentos largamente utilizada no mundo. A metodologia utilizada neste estudo permite transformar estratégias de investimentos em regressões e vice-versa, possibilitando a separação de cada anomalia em componentes situados em dimensões diferentes da covariância não condicional entre os retornos esperados da moeda (risk premium) e o forward premium, possibilitando, assim, testar cada anomalia e verificar a relação entre elas. Os resultados indicam que o Forward Premium Puzzle está situado em uma dimensão diferente do carry trade e, portanto, possibilitando a rejeição da hipótese amplamente aceita de que o FPP deu origem à estratégia de carry trade. | pt_BR |
| dc.description.other | The literature about exchange rates have long been relating the Forward Premium Puzzle (FPP), a known failure of the uncovered interest parity (UIP), to the carry trade strategy. The FPP is a fact about a regression coefficient while the carry trade is a widely used investment strategy. The methodology used here enables us to transform investment strategies in regressions and vice-versa, allowing the separation of each anomaly in components nested in different dimensions of the unconditional covariance between currency expected returns (risk premium) and forward premium, making possible to test each anomaly and to verify their relations. The results indicate that the forward premium puzzle is situated in a different dimension than the carry trade, and we can reject the largely accepted hypothesis that the FPP has gave origin to the carry trade strategy. | pt_BR |
| dc.format.extent | 59 p. | pt_BR |
| dc.identifier.uri | https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2270 | |
| dc.language.iso | Português | pt_BR |
| dc.rights.uri | TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM. | pt_BR |
| dc.subject | Carry trade, Dollar Trade, Forward Premium Puzzle, Paridade Descoberta da Taxa de Juros (PDJ). | pt_BR |
| dc.title | Carry Trade e Forward Premium Puzzle: uma decomposição em diferentes dimensões | pt_BR |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| local.contributor.boardmember | Brito, Ricardo Dias De Oliveira | |
| local.contributor.boardmember | Marçal, Emerson Fernandes | |
| local.type | Dissertação | pt_BR |