Commodity Currency Hypothesis: influência do câmbio brasileiro sobre o preço do açúcar

dc.contributor.advisorLyrio, Marco Túlio Pereira
dc.contributor.authorSoares, Alessandro Freitas
dc.coverage.spatialSão Paulopt_BR
dc.creatorSoares, Alessandro Freitas
dc.date.accessioned2021-09-13T03:15:08Z
dc.date.accessioned2019-07-30T18:24:48Z
dc.date.available2021-09-13T03:15:08Z
dc.date.available2018
dc.date.available2019-07-30T18:24:48Z
dc.date.issued2018
dc.date.submitted2018
dc.description.abstractEste trabalho estuda a relação entre o comportamento dos preços de uma commodity e a taxa de câmbio da moeda de seu país exportador, estruturando o caso para o açúcar no Brasil. Ao testar a Commodity Currency Hypothesis definida em Chen, Rogoff e Rossi (2010) para uma commodity pouco representativa na pauta de exportações do país estudado, mas que, por sua vez, este país é um agente importante no mercado global da commodity, busca-se propor um modelo capaz de prever movimentos no preço internacional do açúcar através de variações ocorridas no comportamento da taxa de câmbio BRL/USD. A ausência de causalidade no sentido de Granger e a inexistência de um vetor de cointegração linear entre as variáveis, resultados obtidos neste trabalho através da análise de um modelo VAR e após controlar pela instabilidade dos parâmetros nas séries de dados, tornam ineficaz a especificação deste modelo preditivo e comprovam que a correlação existente entre os preços internacionais do açúcar e a taxa de câmbio BRL/USD não se traduz em causalidade para o horizonte de tempo analisado, que é de 20 anos.pt_BR
dc.description.otherThis paper studies the relationship between a commodity’s price behavior and the exchange rate for the currency of its exporting country, structuring the case for sugar in Brazil. When testing the Commodity Currency Hypothesis defined in Chen, Rogoff and Rossi (2010) for a commodity which has a small share in a country's exports, but which country is, in turn, an important player in the global market for such commodity, this paper is an attempt to propose a model with the capacity to predict movements in sugar’s international price through changes in the behavior of the BRL/USD exchange rate. The absence of Granger-causality and the lack of a linear cointegration vector between the variables, both results obtained in this paper through the analysis of a VAR model and after controlling for parameter instability in the series, render the ineffectiveness of the specification of such predictive model and prove that the existing correlation between international sugar prices and the BRL/USD exchange rate does not translate into causality for the time frame analyzed, which is 20 years.pt_BR
dc.format.extent44 p.pt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2347
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.uriTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.pt_BR
dc.subjectCommodity Currency Hypothesis, causalidade de Granger, preços internacionais do açúcar, taxa de câmbio BRL/USD, cointegração.pt_BR
dc.titleCommodity Currency Hypothesis: influência do câmbio brasileiro sobre o preço do açúcarpt_BR
dc.typemaster thesis
dspace.entity.typePublication
local.contributor.boardmemberNunes, Clemens
local.contributor.boardmemberPRISCILA FERNANDES RIBEIRO
local.typeDissertaçãopt_BR
relation.isBoardMemberOfPublication8f894832-a160-4d08-b6cb-8b4563323c42
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