Modelo de previsão de falência de empresas brasileiras utilizando variáveis financeiras
| dc.contributor.advisor | ADRIANA BRUSCATO BORTOLUZZO | |
| dc.contributor.author | Melo, Laís Lopes de | |
| dc.coverage.spatial | São Paulo | pt_BR |
| dc.creator | Melo, Laís Lopes de | |
| dc.date.accessioned | 2021-09-13T03:11:18Z | |
| dc.date.accessioned | 2019-07-06T18:57:57Z | |
| dc.date.available | 2021-09-13T03:11:18Z | |
| dc.date.available | 2018 | |
| dc.date.available | 2019-07-06T18:57:57Z | |
| dc.date.issued | 2018 | |
| dc.date.submitted | 2018 | |
| dc.description.abstract | O objetivo deste trabalho é avaliar empiricamente, com dados contábeis, a previsão de falência de empresas brasileiras através de modelo regressão logística. Adicionalmente, compara-se a performance dos modelos utilizando uma abordagem de dados cross section (amostra pareada) e longitudinais (dados em painel). Um dos desafios para a realização de estudos dessa natureza no Brasil é a quantidade reduzida de instituições que faliram com dados contábeis disponíveis para consulta. A partir dos dados de balanço e demonstrativos de resultados de 208 empresas brasileiras não financeiras e não públicas, sendo apenas 31 empresas falidas no período de 2007 a 2017, construiu-se a base de dados para análise. Foram utilizados 11 variáveis financeiras que medem liquidez, endividamento, capitalização, eficiência e rentabilidade, além de outras três variáveis de controle, sendo elas tamanho dos Ativos da empresa, setor ao qual a empresa pertence e ano. Através dessas variáveis foram construídos 6 diferentes modelos para cada abordagem de dados (cross section e longitudinal), sendo que um deles foi o conhecido modelo Z-score de Altman (1968). As variáveis que medem liquidez da empresa e rentabilidade se mostraram altamente relevantes para análise de previsão de falência, em especial a variável Fluxo de Caixa sobre Passivo Total, além de Ativo Circulante sobre Passivo Circulante, ROA e ROE. Os resultados obtidos, em 10 de 12 modelos, foram bastante satisfatórios, com percentual de classificação correta das empresas acima de 90%, chegando até 95,74%. Por fim, se o intuito da análise for acertar a falência, ou seja, alto percentual de verdadeiro positivo, o modelo logit com dados cross section parece performar melhor. | pt_BR |
| dc.description.other | The purpose of this paper is to assess empirically, with accounting data, the bankruptcy prediction of Brazilian companies through a logistic regression model. Additionally, the performance of the models is compared using a cross section (paired sample) and longitudinal data (panel data) approach. One of the challenges for conducting studies of this type in Brazil is the reduced number of institutions that have failed with accounting data available for consultation. Using information from balance sheet and income statements of 208 Brazilian non-financial and non-public companies, with only 31 companies going bankrupt in the period from 2007 to 2017, the database was constructed for analysis. Eleven financial variables were used to measure liquidity, indebtedness, capitalization, efficiency and profitability, as well as three other control variables, which are the size of the assets of the company, sector to which the company belongs and year. Using these variables, 6 different models were constructed for each data approach (cross section and longitudinal), one of which was the known Z-score model of Altman (1968). The variables that measure company liquidity and profitability were highly relevant for analysis of bankruptcy prediction, especially the variable Cash Flow on Total Liabilities, as well as Current Assets on Current Liabilities, ROA and ROE. The results obtained in 10 of 12 models were very satisfactory, with a percentage of correct classification of companies above 90%, reaching up to 95.74%. Finally, if the intention of the analysis is to correct bankruptcy, that is, a high percentage of true positive, the logit model with cross section data seems to perform better. | pt_BR |
| dc.format.extent | 67 p. | pt_BR |
| dc.identifier.uri | https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2202 | |
| dc.language.iso | Português | pt_BR |
| dc.rights.uri | TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM. | pt_BR |
| dc.subject | Previsão de falências. Empresas brasileiras. Dados em painel. Logit. Z-score. | pt_BR |
| dc.title | Modelo de previsão de falência de empresas brasileiras utilizando variáveis financeiras | pt_BR |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| local.contributor.boardmember | Bortoluzzo, Maurício Mesquita | |
| local.contributor.boardmember | ANDREA MARIA ACCIOLY FONSECA MINARDI | |
| local.type | Dissertação | pt_BR |
| relation.isAdvisorOfPublication | ccfd47d5-bd80-4464-98ce-629abb672e3d | |
| relation.isAdvisorOfPublication.latestForDiscovery | ccfd47d5-bd80-4464-98ce-629abb672e3d | |
| relation.isBoardMemberOfPublication | 4f89a841-117c-473d-8798-96eb2d9ce1cf | |
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