Avaliação empírica da Reversal Interest Rate no Brasil

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dc.contributor.advisorMIGUEL MARIA CHARTERS DE OLIVEIRA BANDEIRA DA SILVA
dc.contributor.authorAlves, Vinicius de Andrade Martins
dc.coverage.cidadeSão Paulopt_BR
dc.coverage.paisBrasilpt_BR
dc.creatorAlves, Vinicius de Andrade Martins
dc.date.accessioned2023-08-21T18:57:07Z
dc.date.available2023-08-21T18:57:07Z
dc.date.issued2021
dc.description.abstractNo período recente o Brasil experimentou taxas de juros no mais baixo patamar histórico, na mesma linha de outros bancos centrais ao redor do mundo, que reduziram significativamente os juros como resposta ao choque que a pandemia do Covid-19 provocou. No Brasil, questionamentos vieram à tona se a taxa de juros tinha sido reduzida para além de um patamar estimulativo, com resultado contrário sobre as variáveis macroeconômicas. Este trabalho busca estimar a chamada Reversal Interest Rate para o Brasil. Essa é a taxa limiar de piso a partir da qual a política monetári tem seu papel estimulativo revertido, através do canal de crédito. Ou seja, quedas de juros contraem a economia ao invés de estimulá-la. Utilizando dados micro bancários e um modelo em painel, foi observado que a Selic Reversal é, de fato, positiva, apesar de estar em um patamar próximo a 0%. Testagem do canal de crédito através de choques monetários indica que em ambientes que a Selic está próxima da Reversal Interest Rate, a política monetária é menos potente do que em contextos que a Selic está distante desse limiar.pt_BR
dc.description.otherRecently, responding to the covid crisis, Central Banks around the world have reduced its interest rates to the low levels ever and Brazil has done the same. Selic reached the historical low by 2%. Many concerns have raised if Selic has touched the effective lower bound and its effects on macro variables would be the opposite than the desired impact. This work seeks to estimate the Reversal Interest Rate for Brazil, the rate that, if surpassed, the monetary policy, through the credit channel, would take the opposite effects than those effects expected by a monetary easing. Using banks micro data and a dynamic panel, it has been found that the Selic Reversal is positive, although close to 0%. Monetary shocks suggest that the monetary policy is stronger at environments that Selic is far from the Selic Reversal rather than environments that Selic is close to such level.pt_BR
dc.description.qualificationlevelMestradopt_BR
dc.format.extent49 p.pt_BR
dc.format.mediumDigitalpt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/6020
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.licenseTODOS OS DOCUMENTOS DESTA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMpt_BR
dc.subjectCanal de Créditopt_BR
dc.subjectmodelos em painel dinâmicopt_BR
dc.subjectReversal Interest Ratept_BR
dc.subject.keywordsCredit Channelpt_BR
dc.subject.keywordsDynamic Panelpt_BR
dc.subject.keywordsReversal interest Ratept_BR
dc.titleAvaliação empírica da Reversal Interest Rate no Brasilpt_BR
dc.typemaster thesis
dspace.entity.typePublication
local.contributor.boardmemberDIOGO ABRY GUILLEN
local.contributor.boardmemberAttuy, Guilhermept_BR
local.subject.cnpqCiências Exatas e da Terrapt_BR
local.typeDissertaçãopt_BR
relation.isAdvisorOfPublicatione069f4e5-cea5-4576-a664-ba0de500c8fd
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relation.isBoardMemberOfPublication42467f12-8c1d-4822-b418-d3aebeda63b8
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