Common factors and the exchange rate: results from the Brazilian case

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Tipo de documento
Working Paper
Data
2013
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Resumo
O Trabalho estuda a utilidade de modelos fatoriais na análise da dinâmica da taxa de câmbio Real / Dólar Norte-Americano no período de Janeiro de 1999 a Agosto de 2011. O trabalho verifica que a inclusão dos fatores contidos nos movimentos comuns da taxa de câmbio de um conjunto de países melhora significantemente o poder preditivo dentro e fora da amostra dos modelos que contêm unicamente variáveis macroeconômicas comumente utilizadas na literatura para prever a trajetória da taxa de câmbio. O trabalho liga a informação contida nos fatores estimados a choques globais como a demanda por dólares – “Efeito dólar”, volatilidade e liquidez do mercado financeiro global.

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Idioma
Inglês
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Área do Conhecimento CNPQ
Ciências Sociais Aplicadas
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