Common factors and the exchange rate: results from the Brazilian case

dc.contributor.authorFelício, Wilson Rafael de Oliveira
dc.contributor.authorRossi Júnior, José Luiz
dc.coverage.cidadeSão Paulopt_BR
dc.coverage.paisBrasilpt_BR
dc.creatorFelício, Wilson Rafael de Oliveira
dc.creatorRossi Júnior, José Luiz
dc.date.accessioned2023-07-25T18:24:44Z
dc.date.available2023-07-25T18:24:44Z
dc.date.issued2013
dc.description.abstractO Trabalho estuda a utilidade de modelos fatoriais na análise da dinâmica da taxa de câmbio Real / Dólar Norte-Americano no período de Janeiro de 1999 a Agosto de 2011. O trabalho verifica que a inclusão dos fatores contidos nos movimentos comuns da taxa de câmbio de um conjunto de países melhora significantemente o poder preditivo dentro e fora da amostra dos modelos que contêm unicamente variáveis macroeconômicas comumente utilizadas na literatura para prever a trajetória da taxa de câmbio. O trabalho liga a informação contida nos fatores estimados a choques globais como a demanda por dólares – “Efeito dólar”, volatilidade e liquidez do mercado financeiro global.pt_BR
dc.description.otherThis paper studies the usefulness of factor models in explaining the dynamics of the exchange rate Real / Dollar from January 1999 to August 2011. The paper verifies that the inclusion of factors embedded on the common movements of exchange rates of a set of countries significantly improves the in-sample and out-of-sample predictive power of the models comprising only macroeconomic fundamentals commonly used in the literature to forecast the exchange rate. The paper also links the information contained in the factors to global shocks like the demand for dollars – a “dollar effect”, volatility and liquidity of global financial markets.pt_BR
dc.format.extent29 p.pt_BR
dc.format.mediumDigitalpt_BR
dc.identifier.issueWPE 318/2013
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/5956
dc.language.isoInglêspt_BR
dc.publisherInsperpt_BR
dc.relation.ispartofseriesInsper Working Paperpt_BR
dc.rights.licenseO INSPER E ESTE REPOSITÓRIO NÃO DETÊM OS DIREITOS DE USO E REPRODUÇÃO DOS CONTEÚDOS AQUI REGISTRADOS. É RESPONSABILIDADE DO USUÁRIO VERIFICAR OS USOS PERMITIDOS NA FONTE ORIGINAL, RESPEITANDO-SE OS DIREITOS DE AUTOR OU EDITORpt_BR
dc.subjectTaxa de Câmbiopt_BR
dc.subjectModelos Fatoriaispt_BR
dc.subjectPrevisãopt_BR
dc.subject.keywordsExchange ratespt_BR
dc.subject.keywordsFactor modelspt_BR
dc.subject.keywordsForecastingpt_BR
dc.titleCommon factors and the exchange rate: results from the Brazilian casept_BR
dc.typeworking paper
dspace.entity.typePublication
local.subject.cnpqCiências Sociais Aplicadaspt_BR
local.typeWorking Paperpt_BR
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