A relação convexa entre desempenho e captação de fundos de investimento no Brasil

Guterman, Marcelo

A relação convexa entre desempenho e captação de fundos de investimento no Brasil

dc.contributor.advisor	NAERCIO AQUINO MENEZES FILHO
dc.contributor.author	Guterman, Marcelo
dc.coverage.spatial	São Paulo	pt_BR
dc.creator	Guterman, Marcelo
dc.date.accessioned	2021-09-13T03:16:02Z
dc.date.accessioned	2015-10-16T21:52:16Z
dc.date.available	2021-09-13T03:16:02Z
dc.date.available	2015-10-16T21:52:16Z
dc.date.issued	2009
dc.description.abstract	Este trabalho procura identificar a relação existente entre o desempenho e a captação de fundos de investimento no Brasil. Para tanto, realizamos regressões com dados em painel, relacionando a captação mensal com os retornos de vários prazos, ajustados ou não pelo risco. Estudamos esta relação para fundos de ações e fundos multimercados. Encontramos uma relação positiva e significativa entre a rentabilidade (ajustada ou não ao risco) e a captação. Para fundos de ações, esta relação é mais forte para retornos de prazos mais longos. Para os fundos multimercados, apenas os retornos até três meses são significativos. Também encontramos, a exemplo de outros estudos na área, relação convexa entre desempenho e captação: boas rentabilidades geram boas captações, mas rentabilidades ruins não geram resgates na mesma proporção. Este fenômeno é observado para os dois tipos de fundos, mas existe apenas para prazos mais c	pt_BR
dc.description.other	This paper researches the relationship between performance and net flows of mutual funds in Brazil. For this purpose, I used panel data to regress monthly net flows to risk-adjusted and not risk-adjusted performance of several terms. I study this relationship for equities and hedge funds. There is a positive and significant relationship between the net flows and the riskadjust and not-risk adjusted performance. For equities funds, the longer the term, the stronger is the relationship. For hedge funds, only returns up to three months are significant. As in other papers, I found out convex relationship between net flows and performance: good performance causes bigger net flows, but poor performance does not cause withdraws proportionally. This phenomenon is observed for both types of funds, but it exists just for the shorter terms: up to three months for hedge funds and up to twelve months for equities funds.	pt_BR
dc.format.extent	68 p.	pt_BR
dc.identifier.uri	https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/990
dc.language.iso	Português	pt_BR
dc.rights.uri	TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM	pt_BR
dc.subject	Fundos de investimento	pt_BR
dc.subject	Dados em painel	pt_BR
dc.subject	Convexidade	pt_BR
dc.subject	Mutual funds	pt_BR
dc.subject	Panel data	pt_BR
dc.subject	Convexity	pt_BR
dc.title	A relação convexa entre desempenho e captação de fundos de investimento no Brasil	pt_BR
dc.type	master thesis
dspace.entity.type	Publication
local.contributor.boardmember	Brito, Ricardo Dias De Oliveira
local.contributor.boardmember	Oda, André
local.type	Dissertação	pt_BR
relation.isAdvisorOfPublication	f6aa41b4-c778-4302-9674-af120c85cc97
relation.isAdvisorOfPublication.latestForDiscovery	f6aa41b4-c778-4302-9674-af120c85cc97