Poder de previsão da inflação futura pelos títulos públicos brasileiros

Vasconcelos, João Augusto Campos

Poder de previsão da inflação futura pelos títulos públicos brasileiros

dc.contributor.advisor	Sobreira, Nuno Ricardo Martins
dc.contributor.author	Vasconcelos, João Augusto Campos
dc.coverage.spatial	São Paulo	pt_BR
dc.creator	Vasconcelos, João Augusto Campos
dc.date.accessioned	2021-09-13T03:16:12Z
dc.date.accessioned	2015-09-24T22:31:30Z
dc.date.available	2021-09-13T03:16:12Z
dc.date.available	2015-09-24T22:31:30Z
dc.date.issued	2013
dc.description.abstract	O estudo e poder de previsão da inflação futura é de suma importância para a implementação de políticas macroeconômicas, bem como para o bom funcionamento de uma sociedade e manutenção do bem-estar da população. Este trabalho avalia o poder de previsão do mercado para a inflação futura, dado pela inflação implícita nos títulos brasileiros, utilizando-se de dois métodos: Método de Svensson e Cash Flow Matching. Para a análise, comparam-se os dados com pesquisas de mercado do Banco Central do Brasil, do Relatório Focus, e com o IPCA acumulado para o período de um ano à frente da data de análise. O resultado obtido mostra que o método de Svensson possui um maior poder de previsão quando analisado pelo método da Raiz do Erro Quadrado Médio, para períodos de liquidez nas negociações dos ativos indexados à variação de preços. Outra conclusão mostrada está no fato de que a inflação implícita dada nos títulos da dívida brasileira - seja ela calculada por qualquer um dos métodos analisados ou pela pesquisa de mercado - tende a responder mais aos dados passados e já conhecidos do que a uma real expectativa dos participantes do mercado para a inflação futura.	pt_BR
dc.description.other	The study of future inflation is of major importance for the implementation of macroeconomic policies and for the proper functioning of a society and the maintenance of the well-being of its population. This paper evaluates the predictive power of market participants in forecasting future inflation, given by the breakeven inflation rate in Brazilian government bonds. To do so, this thesis makes use of two methods: Svensson’s Method and cash flow matching. For the described analysis, we compare the estimated data with the Brazilian Central Bank’s market research, called Focus Report, and also with the realized IPCA during the studied period. The results show that the Svensson method has a greater predictive power when analyzed using the Root Mean Square Error method, during periods of greater liquidity of the bonds. Another conclusion shown relies on the fact that the breakeven rates tend to respond more to past data than to market participants’ expectation for future inflation.	pt_BR
dc.format.extent	31 p.	pt_BR
dc.identifier.uri	https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/746
dc.language.iso	Português	pt_BR
dc.rights.uri	TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.	pt_BR
dc.subject	Inflação implícita	pt_BR
dc.subject	Método de svensson	pt_BR
dc.subject	Cash flow matching	pt_BR
dc.subject	Previsão da inflação futura	pt_BR
dc.subject	Breakeven inflation rate	pt_BR
dc.subject	Svensson method	pt_BR
dc.subject	Cash flow matching	pt_BR
dc.subject	Forecasting of future inflation	pt_BR
dc.title	Poder de previsão da inflação futura pelos títulos públicos brasileiros	pt_BR
dc.type	master thesis
dspace.entity.type	Publication
local.contributor.boardmember	Rossi Junior, Jose Luiz
local.contributor.boardmember	Notini, Hilton Hostalácio
local.contributor.boardmember	CAMILA DE FREITAS SOUZA CAMPOS
local.type	Dissertação	pt_BR
relation.isBoardMemberOfPublication	330c3996-4ce0-482b-a64a-3bb196a8a1a9
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