Risco, desvios da PDJ e possíveis explicações de acordo com fundamentos da economia brasileira

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dc.contributor.advisorParente, Artur Rosthstein Barreto
dc.contributor.authorMufarej, César Augusto Zocchio
dc.coverage.spatialSão Paulopt_BR
dc.creatorMufarej, César Augusto Zocchio
dc.date.accessioned2015-03-20T13:37:06Z
dc.date.accessioned2021-09-13T02:24:11Z
dc.date.available2015-03-20
dc.date.available2015-03-20T13:37:06Z
dc.date.available2021-09-13T02:24:11Z
dc.date.issued2010
dc.date.submitted2010
dc.description.abstractEsse artigo testa se desvios da PDJ para horizontes de tempo de longo prazo podem ser atribuidos ao prêmio de risco. Observamos que desvios da paridade de juros são correlacionados com medidas proxy de risco largamente utilizadas por analistas de mercado, o EMBI+. Ademais, foram encontradas evidências de que esses desvios da paridade podem ser explicados por um conjunto de variáveis maroeconômicas refletindo os fundamentos macroecômicos do Brasil e apetite dos investidores internacionais. Esse resultado mostra que formuladores de política econômica podem em parte contribuir para a redução do prêmio de risco por meio de uma redução na dívida pública sobre PIB e reduções na necessidade de pagamentos em moeda estrageira para pagamento de importações.pt_BR
dc.description.otherThis paper tests if long horizon UIP deviations can be explained by risk premium. We observed that interest rate parity deviations are significantly correlated with proxy risk premium measures such as EMBI+ for Brazil. Moreover, we found evidence that these deviations can be explained by a set of macroeconomic variables reflecting Brazilian economic fundamentals and a measure of risk aversion from international investors. These results show that policy makers are able to partially contribute to the reduction of risk premium through reduction in public debt to GDP ratio and required foreign exchange payments for imports.pt_BR
dc.format.extent33 f.pt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/564
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.licenseTodos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.pt_BR
dc.subjectPDJpt_BR
dc.subjectPrêmio de riscopt_BR
dc.subjectDiferenciais de jurospt_BR
dc.subjectMercado de câmbiopt_BR
dc.titleRisco, desvios da PDJ e possíveis explicações de acordo com fundamentos da economia brasileirapt_BR
dc.typebachelor thesis
dspace.entity.typePublication
local.typeTrabalho de Conclusão de Cursopt_BR

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