Diversificação de um portfólio de fundos multimercado: uma análise empírica

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dc.contributor.advisorMARCELO RODRIGUES DOS SANTOS
dc.contributor.authorVidigal, Roberto Lutz
dc.coverage.spatialSão Paulopt_BR
dc.creatorVidigal, Roberto Lutz
dc.date.accessioned2021-09-13T03:15:16Z
dc.date.accessioned2015-12-03T12:14:36Z
dc.date.available2021-09-13T03:15:16Z
dc.date.available2012
dc.date.available2015-12-03T12:14:36Z
dc.date.issued2012
dc.date.submitted2012
dc.description.abstractO objetivo deste trabalho é evidenciar qual a quantidade de fundos multimercado necessária para se obter um portfólio diversificado. Distintos trabalhos no exterior já foram realizados com ativos semelhantes, como os hedge funds, assim, este trabalho utiliza-se de metodologia já desenvolvida nestes estudos. No entanto, o Brasil possui em seu mercado características próprias que podem influenciar na diversificação em fundos multimercado. A alta taxa de juros influencia muito no resultado desses produtos e, como consequência, os fundos multimercado possuem uma alta correlação entre si. Outra característica desse tipo de investimento é que possuem distribuições de retornos não simétricas e de caudas pesadas, por coseguinte, medir o risco de uma carteira de fundos multimercado somente pela volatilidade não é prudente, por isso, ao construir um portfólio, analisa-se também a assimetria e a curtose. Conclui-se que quanto maior o número de fundos em um portfólio, menor a volatilidade e o excesso de curtose deste, e que não é necessário mais do que 30 fundos para se obter uma carteira de fundos multimercado diversificada.pt_BR
dc.description.otherThe objective of this paper is to show how many funds are required to achieve a diversified portfolio. Several studies have been conducted abroad with similar assets, and the methodology used in this work has been already developed in these studies on hedge funds. However, Brazil has in its own economic characteristic that influences the diversification in hedge funds. The high interest rate influences the performance of such investment, and as a result, hedge funds have a high correlation. Another feature is that hedge fund distribution is not symmetric and has fat tails. As a result, measure risk of a portfolio only volatility is not enough, so we will also analyze the skewness and kurtosis. We conclude that the greater the number of funds in a portfolio the less volatility and kurtosis of it, and you do not need more than 30 funds to have a diversified portfolio of hedge funds.pt_BR
dc.format.extent49 p.pt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1203
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.uriTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMpt_BR
dc.subjectFundos de Investimentospt_BR
dc.subjectFundos Multimercadopt_BR
dc.subjectHedge Fundspt_BR
dc.subjectTeoria de Carteiraspt_BR
dc.subjectDiversificação Simplespt_BR
dc.subjectInvestmentspt_BR
dc.subjectHedge Fundspt_BR
dc.subjectModern Portfolio Theorypt_BR
dc.subjectNaïve Diversificationpt_BR
dc.titleDiversificação de um portfólio de fundos multimercado: uma análise empíricapt_BR
dc.typemaster thesis
dspace.entity.typePublication
local.contributor.boardmemberSimonsen, Axel André
local.contributor.boardmemberAraújo, Michael Viriato
local.typeDissertaçãopt_BR
relation.isAdvisorOfPublicationf5092fc6-447e-42ae-b50c-f7a691a5c9a5
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