Modelos para estimação da Taxa de Câmbio Nominal
| dc.contributor.advisor | GINO ABRAHAM OLIVARES LEANDRO | |
| dc.contributor.author | Fernandes, Vinícius M. | |
| dc.coverage.spatial | São Paulo, SP | pt_BR |
| dc.creator | Fernandes, Vinícius M. | |
| dc.date.accessioned | 2021-09-13T03:19:46Z | |
| dc.date.accessioned | 2019-07-11T22:08:51Z | |
| dc.date.available | 2021-09-13T03:19:46Z | |
| dc.date.available | 2016 | |
| dc.date.available | 2019-07-11T22:08:51Z | |
| dc.date.issued | 2016 | |
| dc.date.submitted | 2016 | |
| dc.description.abstract | Este estudo tem como objetivo ampliar a discussão em relação a capacidade de previsão da taxa de câmbio nominal através de preços financeiros, propondo modelos que apresentem maior eficácia que os modelos de passeio aleatório com drift. Desde Meese, R. and K.S. Rogoff (1983) até Cheung, Chinn e Pascual (2005), não houveram índicios que os modelos para previsão de taxa de câmbio são capazes de vencer o passeio aleatório. Kohlscheen, E., Avalos, p. H., Schrimpf, A. (2016) foi o primeiro estudo relevante a encontrar evidências contrárias a literatura. Este estudo pretende trazer novas evidências empíricas ao debate. Os desenvolvimentos econômicos recentes sugerem uma possível relação entre as variações das taxas nominais de câmbio de alguns países com dois principais preços financeiras: (i) variações nos preços das commodities; (ii) diferencial de taxas de juros futuras. Deste modo, ambas as variáveis foram incorporadas para realização dos testes, em frequência diária. Foram selecionados para a amostra somente os países onde as commodities apresentam alta participação nas exportações totais. A metodologia utilizada baseia-se na aplicada por Domenico,p., Rogoff, K. and Rossi, B, “Can Oil Prices Forecast Exchange Rates?” (2015). Para a comparação entre a previsão dos modelos propostos e a do modelo de passeio aleatório foi utilizada a estatística proposta por Diebold, p.X. e R. Mariano (1995), “Comparing predictive accuracy” (1995). Os resultados neste estudo evidenciaram que as conclusões encontradas Kohlscheen, E., Avalos, p. H., Schrimpf, A. (2016) são validadas apenas quando não se leva em consideração a endogeneidade entre as variáveis. Quando se faz o tratamento, os resultados voltam a se aproximar do encontrado pela literatura, onde os modelos propostos não são capazes de vencer o passeio aleatório. | pt_BR |
| dc.description.other | This study aims to broaden the discussion regarding the nominal exchange rate prediction capacity through financial prices, proposing models that are more effective than random drift models. From Meese, R. and K.S. Rogoff (1983) to Cheung, Chinn and Pascual (2005), there was no indication that the models for exchange rate forecasting are capable of winning the random walk. Kohlscheen, E., Avalos, p. H., Schrimpf, A. (2016) was the first relevant study to find evidence contrary to the literature. This study intends to bring new empirical evidence to the debate. Recent economic developments suggest a possible relationship between the variations in the nominal exchange rates of some countries with two main financial prices: (i) changes in commodity prices; (Ii) future interest rate differential. Thus, both variables were incorporated to perform the tests, in daily frequency. Only countries with high participation in total exports were selected for the sample. The methodology used is based on the one applied by Domenico, p., Rogoff, K. and Rossi, B, "Can Oil Prices Forecast Exchange Rates?" (2015). For the comparison between the prediction of the proposed models and that of the random walk model, the statistic proposed by Diebold, p.X. And R. Mariano (1995), "Comparing predictive accuracy" (1995), was used. The results in this study showed that Kohlscheen, E., Avalos, p. H., Schrimpf, A. (2016) are validated only when the endogeneity among the variables is not taken into account. When the treatment is done, the results come back closer to the one found in the literature, where the proposed models are not able to overcome the random walk. | pt_BR |
| dc.format.extent | 34 p. | pt_BR |
| dc.identifier.uri | https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2246 | |
| dc.language.iso | Português | pt_BR |
| dc.rights.uri | TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM. | pt_BR |
| dc.subject | Taxas de Câmbio, Previsão fora da amostra, Commodities | pt_BR |
| dc.title | Modelos para estimação da Taxa de Câmbio Nominal | pt_BR |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| local.contributor.boardmember | GUSTAVO BARBOSA SOARES | |
| local.contributor.boardmember | Heck, Sylvio Klein Trompovksi | |
| local.type | Dissertação | pt_BR |
| relation.isAdvisorOfPublication | 164bbc8b-a02d-475c-9f6a-2e4cce5ad230 | |
| relation.isAdvisorOfPublication.latestForDiscovery | 164bbc8b-a02d-475c-9f6a-2e4cce5ad230 | |
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