A alta do dólar deveria ser uma preocupação para o Banco Central do Brasil? Uma análise do repasse cambial para a economia brasileira
| dc.contributor.advisor | Morales, Antônio Bruno | |
| dc.contributor.author | Cruceño, Alejandro Ortiz | |
| dc.contributor.author | JULIANA INHASZ | |
| dc.coverage.spatial | São Paulo, SP | pt_BR |
| dc.creator | Cruceño, Alejandro Ortiz | |
| dc.date.accessioned | 2020-09-17T01:01:04Z | |
| dc.date.accessioned | 2021-09-13T03:04:24Z | |
| dc.date.available | 2020 | |
| dc.date.available | 2020-09-17T01:01:04Z | |
| dc.date.available | 2021-09-13T03:04:24Z | |
| dc.date.issued | 2020 | |
| dc.date.submitted | 2020 | |
| dc.description.abstract | A política monetária brasileira encontra-se em um momento histórico. A taxa básica de juros nunca esteve no patamar de 3,00% a.a em que se encontra hoje. O ciclo de cortes é mais do que bem-vindo, mas seus efeitos sobre o cambio e, portanto, sobre os preços tem gerado discussões entre analistas e economistas. Neste trabalho, objetiva-se analisar o que é o repasse cambial, quais seus determinantes, características, canais de transmissão e até que ponto seu comportamento inviabiliza uma continuidade no ciclo de cortes por parte do BCB. Partindo do arcabouço novo-keynesiano que contempla a interação entre o mercado de bens e serviços, trabalho, cambial, além de uma função de reação da autoridade monetária, propõe-se a identificação de um Vetor Autoregressivo (VAR) com o intuito de executar uma análise pós-estimação via Funções de Resposta ao Impulso. Desta forma, pretende-se analisar como se comporta a inflação quando a taxa de câmbio sofre uma inovação. Os resultados indicam que uma depreciação de 10% na taxa de câmbio R$/US$ elevam o IPCA em 0,47 p.p no longo prazo. | pt_BR |
| dc.description.other | Brazilian monetary policy is currently going through a historical moment. The policy interest rate has never been as low as it is now, at 3,00%. The interest rate cuts are more than welcome, but its effect of the exchange rate and its subsequent pass-through to prices has ignited a discussion between analysts and economists. Hence, this thesis aims to explain what exchange rate pass-through, what are its determinants, characteristics and channels of transmission and to what extent it can hinder monetary policy’s ability to stimulate the economy. We set out from a new-keynesian framework that establishes the macroeconomic relationship between economic activity (IS curve), interest rates (monetary rule), exchange rates (Interest Parity Condition) and inflation (Phillips Curve) to estimate a Vector Autoregression of order 1. After this, we estimate Impulse Response Functions to determine the trajectory of inflation when the exchange rate suffers an innovation. The results indicate that a 10% depreciation in the R$/US$ exchange rate leads to an increase of 0,47 percentage points in the IPCA in the long-run. | pt_BR |
| dc.format.extent | 35 f. | pt_BR |
| dc.identifier.uri | https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2592 | |
| dc.language.iso | Português | pt_BR |
| dc.rights.license | Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem. | pt_BR |
| dc.subject | Repasse Cambial. Hiato do produto. Inflação. Taxa de câmbio. Banco Central do Brasil. | pt_BR |
| dc.title | A alta do dólar deveria ser uma preocupação para o Banco Central do Brasil? Uma análise do repasse cambial para a economia brasileira | pt_BR |
| dc.type | bachelor thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| local.contributor.boardmember | Morales, Antônio Bruno | |
| local.type | Trabalho de Conclusão de Curso | pt_BR |
| relation.isAuthorOfPublication | 8ecea809-8bb6-4229-a3ab-a16f4fb41c24 | |
| relation.isAuthorOfPublication.latestForDiscovery | 8ecea809-8bb6-4229-a3ab-a16f4fb41c24 |
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