Fatores de risco e ciclos econômicos: evidências para o mercado financeiro brasileiro

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datacite.geoLocationSão Paulo
dc.contributor.advisorVillani Junior, Adhemar
dc.contributor.advisorADHEMAR VILLANI JUNIOR
dc.contributor.authorBuck, Renan Queiroz Francisco
dc.coverage.spatialBrasil
dc.creatorBuck, Renan Queiroz Francisco
dc.date.accessioned2024-04-24T19:53:39Z
dc.date.available2024-04-24T19:53:39Z
dc.date.issued2023
dc.description.abstractEste estudo tem como foco analisar o desempenho de fatores de risco em diversos regimes econômicos. Desenvolvendo um indicador para a definição dos ciclos de negócios no Brasil, utilizando cinco variáveis econômicas e de mercado para estruturação desse índice. O indicador é construído a partir da técnica estatística PCA e usa-se o filtro de tendência L1 para identificar a direção da economia. A partir disso, projeta-se um modelo de alocação de fatores baseado em ciclos (dynamic rotation) para o mercado brasileiro. As análises demonstram que a estratégia dynamic rotation não supera risk parity em termos de Sharpe. Contudo, o indicador macroeconômico é útil e indica ser uma boa proxy para os ciclos de negócios no Brasil em tempo real. Ainda, o estudo indica que pesquisas na área de alocação baseadas em ciclos econômicos podem ser promissoras.pt
dc.description.abstractThis study aims to analyze the performance of risk factors in various economic regimes. It develops an indicator for defining business cycles in Brazil, using five economic and market variables to structure this index. The indicator is constructed using the statistical technique PCA and employs the L1 trend filter to identify the direction of the economy. Based on this, a cycle based factor allocation model (dynamic rotation) is projected for the Brazilian market. The analysis shows that the dynamic rotation strategy does not outperform risk parity in terms of Sharpe ratio. However, the macroeconomic indicator is useful and proves to be a good proxy for business cycles in Brazil in real time. Furthermore, the study suggests that research in the area of cycle-based allocation can be promising.en
dc.formatDigital
dc.format.extent57 p.
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/6584
dc.language.isopt
dc.subjectFatores de riscopt
dc.subjectCiclos econômicospt
dc.subjectAlocação de carteiraspt
dc.subjectMercado Financeiropt
dc.subjectRisk factorsen
dc.subjectBusiness cyclesen
dc.subjectAsset allocationen
dc.subjectFinancial marketen
dc.titleFatores de risco e ciclos econômicos: evidências para o mercado financeiro brasileiro
dc.typeTrabalho de Conclusão de Curso
dspace.entity.typePublication
local.contributor.boardmemberVillani Junior
local.contributor.boardmemberADHEMAR VILLANI JUNIOR
local.contributor.boardmemberSerra, Ricardo Goulart
local.subject.cnpqCIENCIAS SOCIAIS APLICADAS
local.typeTrabalho de Conclusão de Curso
relation.isAdvisorOfPublication37fbad9a-4e50-4423-b76e-c2e3e30fa5cc
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