Análise de componentes principais do skew e da superfície de volatilidade de dólar/reais

Cattaruzzi, Ricardo Figueiroa

Análise de componentes principais do skew e da superfície de volatilidade de dólar/reais

dc.contributor.advisor	Sanvicente, Antônio Zoratto
dc.contributor.author	Cattaruzzi, Ricardo Figueiroa
dc.coverage.spatial	São Paulo	pt_BR
dc.creator	Cattaruzzi, Ricardo Figueiroa
dc.date.accessioned	2021-09-13T03:15:03Z
dc.date.accessioned	2015-10-16T22:14:25Z
dc.date.available	2021-09-13T03:15:03Z
dc.date.available	2015-10-16T22:14:25Z
dc.date.issued	2009
dc.description.abstract	Este estudo tem como objetivo a aplicação da Análise de Componentes Principais (PCA) ao Skew e à Superfície de Volatilidade de Dólar/Reais. A primeira abordagem é a aplicação da PCA à variação diária do diferencial de volatilidade implícita entre determinado preço de exercício e a volatilidade no dinheiro em cada prazo, com base na proposta de Alexander (2000). A segunda abordagem é a aplicação da PCA à variação diária da volatilidade em função de delta em cada prazo, enquanto que a terceira abordagem é a aplicação da PCA à variação diária da superfície de volatilidade (volatilidade em função de delta e prazo de vencimento), baseada em Kamal e Derman (1997). Em todas as abordagens é verificada a relação entre o coeficiente de variação diária de cada componente e a variação diária do preço do ativo-objeto através de uma regressão linear. Nas duas primeiras análises, os componentes encontrados são responsáveis por nível, inclinação e convexidade, enquanto que na última aplicação os componentes correspondem a nível, estrutura de volatilidade no tempo e estrutura de volatilidade no delta. Em todos os casos, o coeficiente diário do primeiro componente apresenta forte relação com a variação diária do preço do ativo-objeto, enquanto os outros componentes não apresentam relação clara.	pt_BR
dc.description.other	This study is concerned with the application of Principal Components Analysis (PCA) to the Skew and Surface Volatility of the USD/BRL rate. The first approach is the application of PCA to the daily variation of the differential between the implied volatility given the exercise price and the volatility at the money in each period, based on Alexander (2000). The second approach is the application of PCA to the daily variation in volatility as a function of delta in each period, while the third approach is the application of PCA to the daily variation of the volatility surface (volatility as a function of both delta and time to maturity), based on Kamal and Derman (1997). In all these approaches, the relationship between the coefficient of daily variation of each component and the asset’s daily variation is verified with the aid of a linear regression model. In the first two analyses, the components correspond to level, slope and convexity, while in the last application the components are responsible for the level, time structure of volatility and delta structure of volatility. In all cases, the daily coefficient for the first component exhibits a strong relationship with the daily variation in the underlying asset price, whereas for the other components there is no clear relationship.	pt_BR
dc.format.extent	61 p.	pt_BR
dc.identifier.uri	https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/994
dc.language.iso	Português	pt_BR
dc.rights.uri	TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM	pt_BR
dc.subject	Análise de componentes principais (PCA)	pt_BR
dc.subject	Volatilidade	pt_BR
dc.subject	Superfície de volatilidade	pt_BR
dc.subject	Skew	pt_BR
dc.subject	Principal component analysis (PCA)	pt_BR
dc.subject	Volatility	pt_BR
dc.subject	Volatility surface; skew	pt_BR
dc.title	Análise de componentes principais do skew e da superfície de volatilidade de dólar/reais	pt_BR
dc.type	master thesis
dspace.entity.type	Publication
local.contributor.boardmember	Lyrio, Marco Túlio Pereira
local.contributor.boardmember	Martin, Diógenes Leiva
local.type	Dissertação	pt_BR