Intervenções do Banco Central e Previsibilidade da Taxa de Câmbio: Evidências a partir da utilização de regras de Negociação Baseadas em Análise Técnica
N/D
Autores
Borges, Rodrigo da Rosa
Rossi Júnior, José Luiz
Orientador
Co-orientadores
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Tipo de documento
Working Paper
Data
2010
Resumo
O trabalho analisa através da utilização de retornos diários gerados por uma regra de
negociação baseada em análise técnica se as intervenções do Banco Central do Brasil no
mercado cambial introduzem algum tipo de previsibilidade no comportamento da taxa
de câmbio. Os resultados indicam que quando os períodos de intervenção fazem parte
da amostra a estratégia analisada apresenta retornos positivos e estatisticamente
significantes, já quando os períodos de intervenção são retirados da amostra não se pode
rejeitar que os retornos da estratégia sejam nulos. Desta forma, os resultados sugerem
que as intervenções oficiais no mercado cambial geram previsibilidade na taxa de
câmbio que pode ser identificada através da análise técnica, gerando assim lucros para
os agentes privados.
Palavras-chave
intervenções; câmbio; previsibilidade
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Idioma
Português
Notas
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Ciências Sociais Aplicadas