ESTUDO DE MODELOS DE APREÇAMENTO DE ATIVOS DE RISCO ANTES E DEPOIS DA CRISE FINANCEIRA DE 2008 NO MERCADO BRASILEIRO

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dc.contributor.authorADRIANA BRUSCATO BORTOLUZZO
dc.contributor.authorVenezuela, Maria Kelly
dc.contributor.authorNakamura, Wilson Toshiro
dc.contributor.authorBortoluzzo, Mauricio Mesquita
dc.coverage.cidadeSão Paulopt_BR
dc.coverage.paisBrasilpt_BR
dc.creatorVenezuela, Maria Kelly
dc.creatorNakamura, Wilson Toshiro
dc.creatorBortoluzzo, Mauricio Mesquita
dc.date.accessioned2022-08-13T13:26:04Z
dc.date.available2022-08-13T13:26:04Z
dc.date.issued2015
dc.description.abstractEste artigo analisa três modelos de apreçamento de ativos de risco, o CAPM de Sharpe-Lintner, o modelo de 3 fatores de Fama e French e o de 4 fatores de Cahart, no mercado brasileiro para o período de 2002 a 2013. Os dados são compostos por ações negociadas na BM&FBOVESPA, com periodicidade mensal, excluídas ações do setor financeiro, com patrimônio líquido negativo e sem cotações mensais consecutivas. A proxy para o retorno de mercado é o IBRX e para o ativo livre de risco é a poupança. A primeira contribuição do artigo é a modificação do método de Fama e French para formação de carteiras, que é responsável por melhorar até 42,7% a previsão do retorno quando comparado ao método tradicional, devido a maior adequação do mesmo a mercados com poucos ativos de risco com liquidez. A segunda contribuição é a separação do período entre os períodos pré-crise, crise e pós crise. Esta separação é necessária devido à identificação da existência de quebra estrutural no período de crise. Anomalias de tamanho, valor e momentum se mostraram relevantes para explicar o retorno esperado, e o modelo de 4 fatores melhora até 81,8% a previsão do retorno quando comparado ao CAPM.pt_BR
dc.description.notesResumo expandido apresentando em Seminários em Administraçãopt_BR
dc.format.extentp. 1-14pt_BR
dc.format.mediumDigitalpt_BR
dc.identifier.issn2177-3866pt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/3976
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.language.otherInglêspt_BR
dc.publisherUSPpt_BR
dc.rights.licenseO INSPER E ESTE REPOSITÓRIO NÃO DETÊM OS DIREITOS DE USO E REPRODUÇÃO DOS CONTEÚDOS AQUI REGISTRADOS. É RESPONSABILIDADE DOS USUÁRIOS INDIVIDUAIS VERIFICAR OS USOS PERMITIDOS NA FONTE ORIGINAL, RESPEITANDO-SE OS DIREITOS DE AUTOR OU EDITORpt_BR
dc.subjectCAPMpt_BR
dc.subjectanomalias de mercadopt_BR
dc.subjectquebra estruturalpt_BR
dc.titleESTUDO DE MODELOS DE APREÇAMENTO DE ATIVOS DE RISCO ANTES E DEPOIS DA CRISE FINANCEIRA DE 2008 NO MERCADO BRASILEIROpt_BR
dc.typeconference paper
dspace.entity.typePublication
local.description.eventXVIII SEMEADpt_BR
local.identifier.sourceUrihttps://www.researchgate.net/publication/304580835_ESTUDO_DE_MODELOS_DE_APRECAMENTO_DE_ATIVOS_DE_RISCO_ANTES_E_DEPOIS_DA_CRISE_FINANCEIRA_DE_2008_NO_MERCADO_BRASILEIRO
local.subject.capesCiências Sociais Aplicadaspt_BR
local.subject.cnpqCiências Sociais Aplicadaspt_BR
local.typeTrabalho de Eventopt_BR
relation.isAuthorOfPublicationccfd47d5-bd80-4464-98ce-629abb672e3d
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