O impacto no retorno dos portfólios compostos por empresas brasileiras dada a surpresa de lucro após a divulgação dos resultados

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Dissertação
Data
2016
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Resumo
A hipótese de anomalias no mercado de ações, que são entendidas como retorno não contemplado através da análise de demonstrativos de resultados das empresas e que logo dificultam a previsibilidade pelos analistas financeiros, contradiz o fato de ser possível a previsão de excessos de retornos baseados em dados obtidos através da divulgação de lucro passado. O objetivo desta tese foi verificar como o excesso de retorno das ações brasileiras se comporta logo após a divulgação dos resultados. A metodologia utilizada para análise ao longo de 3.340 dias de negociação usou dados compreendidos entre janeiro de 2003 a outubro de 2015 e quantificou o retorno do anúncio de lucro (EAR) e modelou a surpresa de lucro padronizada (SUE) no período proposto. Constatou-se, assim, que ao mercado acionário brasileiro, como os demais mercados, falta a capacidade de incorporar as informação divulgadas em sua totalidade, o que gera anomalias que são convertidas em excesso de retorno acumulado.

Titulo de periódico
Título de Livro
Idioma
Português
Notas
Membros da banca
Brito, Ricardo Dias De Oliveira
Mergulhão, João De Mendonça
Área do Conhecimento CNPQ
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