Valor e rentabilidade como determinantes dos retornos de ações brasileiras: testes do modelo de cinco fatores
| dc.contributor.advisor | Araujo, Michael Viriato | |
| dc.contributor.author | Motta, Fábio | |
| dc.coverage.spatial | São Paulo, SP | pt_BR |
| dc.creator | Motta, Fábio | |
| dc.date.accessioned | 2021-09-13T03:19:00Z | |
| dc.date.accessioned | 2019-07-15T20:59:43Z | |
| dc.date.available | 2021-09-13T03:19:00Z | |
| dc.date.available | 2017 | |
| dc.date.available | 2019-07-15T20:59:43Z | |
| dc.date.issued | 2017 | |
| dc.date.submitted | 2017 | |
| dc.description.abstract | O presente trabalho investiga o poder explicativo do modelo de cinco fatores de Fama e French (2015) no mercado acionário brasileiro. Lança-se mão das três abordagens mais populares de avaliação de desempenho de modelos de apreçamento baseados em fatores: método de séries temporais de Black, Jensen e Scholes (1972), regressões de Fama-MacBeth (1973) e análise de interceptos de Gibbons et al. (1989). Os testes indicam desempenho satisfatório para o modelo, com destaque para os fatores valor e rentabilidade. Os fatores tamanho e intensidade de investimentos apresentam resultados mistos. O beta relativo ao retorno do mercado se mantém relevante. Com base neste estudo, pode-se sugerir que estratégias baseadas em rentabilidade e valor tendem a apresentar retornos excedente superiores. | pt_BR |
| dc.description.other | This paper investigates the predictive power of Fama & French’s five-factor model in the Brazilian equity market. The study uses three popular approaches for testing performance of factor-based pricing models: Black, Jensen and Scholes’ (1972) time-series method, Fama and Macbeth’s (1973) two-stage regressions, and the intercept analysis proposed by Gibbons, Ross and Shanken (1989). The tests suggest that the five-factor model performs relatively well, especially with respect to factors profitability and value. Factor size and investment intensity present mixed results. The market beta remains significant after adding the new factors. This paper’s findings suggest that strategies based on profitability and value tend to present superior excess returns. | pt_BR |
| dc.format.extent | 67 p. | pt_BR |
| dc.identifier.uri | https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2272 | |
| dc.language.iso | Português | pt_BR |
| dc.rights.uri | TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM. | pt_BR |
| dc.subject | Finanças, Modelo de apreçamento, Modelo de precificação, Modelo de fatores, Modelo de cinco fatores, Rentabilidade, Investimento, Fama e French | pt_BR |
| dc.title | Valor e rentabilidade como determinantes dos retornos de ações brasileiras: testes do modelo de cinco fatores | pt_BR |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| local.contributor.boardmember | PRISCILA FERNANDES RIBEIRO | |
| local.contributor.boardmember | Lyrio, Marco Túlio Pereira | |
| local.contributor.boardmember | Lintz, Alexandre | |
| local.type | Dissertação | pt_BR |
| relation.isBoardMemberOfPublication | 8f894832-a160-4d08-b6cb-8b4563323c42 | |
| relation.isBoardMemberOfPublication.latestForDiscovery | 8f894832-a160-4d08-b6cb-8b4563323c42 |