Information in the yield curve: A macro-finance approach

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dc.contributor.authorDewachter, Hans
dc.contributor.authorIania, Leonardo
dc.contributor.authorLyrio, Marco Túlio Pereira
dc.coverage.paisNão Informadopt_BR
dc.creatorDewachter, Hans
dc.creatorIania, Leonardo
dc.creatorLyrio, Marco Túlio Pereira
dc.date.accessioned2024-01-05T17:50:20Z
dc.date.available2024-01-05T17:50:20Z
dc.date.issued2014
dc.description.otherWe use a macro-finance model, incorporating macroeconomic and financial factors, to study the term premium in the US bond market. Estimating the model using Bayesian techniques, we find that a single factor explains most of the variation in bond risk premiums. Furthermore, the model-implied risk premiums account for up to 40% of the variability of one- and two-year excess returns. Using the model to decompose yield spreads into an expectations and a term premium component, we find that, although this decomposition does not seem important to forecast economic activity, it is crucial to forecast inflation for most forecasting horizons.pt_BR
dc.format.extentp. 42–64pt_BR
dc.format.mediumDigitalpt_BR
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.1002/jae.2305pt_BR
dc.identifier.issn1099-1255pt_BR
dc.identifier.issue1pt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/6313
dc.identifier.volume29pt_BR
dc.language.isoInglêspt_BR
dc.publisherJohn Wiley & Sons, Ltdpt_BR
dc.relation.ispartofJournal of Applied Econometricspt_BR
dc.rights.licenseO INSPER E ESTE REPOSITÓRIO NÃO DETÊM OS DIREITOS DE USO E REPRODUÇÃO DOS CONTEÚDOS AQUI REGISTRADOS. É RESPONSABILIDADE DO USUÁRIO VERIFICAR OS USOS PERMITIDOS NA FONTE ORIGINAL, RESPEITANDO-SE OS DIREITOS DE AUTOR OU EDITOR.pt_BR
dc.titleInformation in the yield curve: A macro-finance approachpt_BR
dc.typejournal article
dspace.entity.typePublication
local.identifier.sourceUrihttps://onlinelibrary.wiley.com/doi/full/10.1002/jae.2305
local.subject.cnpqCiências Exatas e da Terrapt_BR
local.subject.cnpqCiências Sociais Aplicadaspt_BR
local.typeArtigo Científicopt_BR

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