Value-at-Risk ajustado para liquidez

dc.contributor.advisorBrito, Ricardo Dias De Oliveira
dc.contributor.authorKamiya, Marcelo Massayoshi
dc.coverage.spatialSão Paulopt_BR
dc.creatorKamiya, Marcelo Massayoshi
dc.date.accessioned2021-09-13T03:16:11Z
dc.date.accessioned2015-10-07T15:01:05Z
dc.date.available2021-09-13T03:16:11Z
dc.date.available2015-10-07T15:01:05Z
dc.date.issued2012
dc.description.abstractNeste trabalho é realizada a aplicação da metodologia de VaR ajustado para liquidez, baseado nos componentes de spread de compra e venda proposto por Angelidis e Benos (2005), estendendo o estudo a uma carteira que contém ações negociadas no mercado brasileiro. Os componentes do spread de compra e de venda são analisados e os resultados apontam para uma superioridade das medidas associadas à direção da operação (trade direction) em relação às medidas relacionadas ao volume negociado. O risco total é decomposto em risco de preços (VaR) e risco de liquidez. O risco de liquidez representou cerca de 6,6% do risco total para uma carteira composta por ações de menor liquidez,enquanto representou apenas 1,5% do risco total para uma carteira composta por ações mais líquidas. A comparação entre o modelo tradicional de VaR e o VaR ajustado por liquidez é feita pelo requerimento de capital que cada modelo exigirá, seguindo os preceitos do Comitê da Basileia.pt_BR
dc.description.otherThis paper applies the liquidity adjusted VaR based on the bid-ask spread components proposed by Angelidis and Benos (2005) to the Brazilian stock market. The bid-ask spread components are analyzed and the results suggest that trade direction seem to have more explanatory power that trade size. The total risk is decomposed into price risk (VaR) and liquidity risk. The liquidity risk component represents 6,6% of the total risk measured for a portfolio composed by non-liquid assets and 1,5% of the total risk for a portfolio composed by liquid assets. The comparison between the traditional VaR and the liquidity adjusted VaR is based on the required capital for market risk defined by the Basel Comitee.pt_BR
dc.format.extent51 p.pt_BR
dc.identifier.urihttps://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/878
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.uriTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMpt_BR
dc.subjectValue-at-Risk ajustado por liquidezpt_BR
dc.subjectbid-ask spreadpt_BR
dc.subjectrisco de liquidezpt_BR
dc.subjectLiquidity adjusted Value-at-Riskpt_BR
dc.subjectBid-ask spreadpt_BR
dc.subjectLiquidity riskpt_BR
dc.titleValue-at-Risk ajustado para liquidezpt_BR
dc.typemaster thesis
dspace.entity.typePublication
local.typeDissertaçãopt_BR
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