Value-at-Risk ajustado para liquidez

Kamiya, Marcelo Massayoshi

Value-at-Risk ajustado para liquidez

dc.contributor.advisor	Brito, Ricardo Dias De Oliveira
dc.contributor.author	Kamiya, Marcelo Massayoshi
dc.coverage.spatial	São Paulo	pt_BR
dc.creator	Kamiya, Marcelo Massayoshi
dc.date.accessioned	2021-09-13T03:16:11Z
dc.date.accessioned	2015-10-07T15:01:05Z
dc.date.available	2021-09-13T03:16:11Z
dc.date.available	2015-10-07T15:01:05Z
dc.date.issued	2012
dc.description.abstract	Neste trabalho é realizada a aplicação da metodologia de VaR ajustado para liquidez, baseado nos componentes de spread de compra e venda proposto por Angelidis e Benos (2005), estendendo o estudo a uma carteira que contém ações negociadas no mercado brasileiro. Os componentes do spread de compra e de venda são analisados e os resultados apontam para uma superioridade das medidas associadas à direção da operação (trade direction) em relação às medidas relacionadas ao volume negociado. O risco total é decomposto em risco de preços (VaR) e risco de liquidez. O risco de liquidez representou cerca de 6,6% do risco total para uma carteira composta por ações de menor liquidez,enquanto representou apenas 1,5% do risco total para uma carteira composta por ações mais líquidas. A comparação entre o modelo tradicional de VaR e o VaR ajustado por liquidez é feita pelo requerimento de capital que cada modelo exigirá, seguindo os preceitos do Comitê da Basileia.	pt_BR
dc.description.other	This paper applies the liquidity adjusted VaR based on the bid-ask spread components proposed by Angelidis and Benos (2005) to the Brazilian stock market. The bid-ask spread components are analyzed and the results suggest that trade direction seem to have more explanatory power that trade size. The total risk is decomposed into price risk (VaR) and liquidity risk. The liquidity risk component represents 6,6% of the total risk measured for a portfolio composed by non-liquid assets and 1,5% of the total risk for a portfolio composed by liquid assets. The comparison between the traditional VaR and the liquidity adjusted VaR is based on the required capital for market risk defined by the Basel Comitee.	pt_BR
dc.format.extent	51 p.	pt_BR
dc.identifier.uri	https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/878
dc.language.iso	Português	pt_BR
dc.rights.uri	TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM	pt_BR
dc.subject	Value-at-Risk ajustado por liquidez	pt_BR
dc.subject	bid-ask spread	pt_BR
dc.subject	risco de liquidez	pt_BR
dc.subject	Liquidity adjusted Value-at-Risk	pt_BR
dc.subject	Bid-ask spread	pt_BR
dc.subject	Liquidity risk	pt_BR
dc.title	Value-at-Risk ajustado para liquidez	pt_BR
dc.type	master thesis
dspace.entity.type	Publication
local.type	Dissertação	pt_BR