Impacto das plataformas mobile de investimento no spread de depósitos brasileiro

Abstract

A transformação digital no setor financeiro tem redefinido a competitividade no mercado bancário brasileiro, especialmente após a ascensão das plataformas mobile de investimento. Este estudo investiga o impacto dessas plataformas no spread de depósitos, utilizando a metodologia de Diferenças em Diferenças para avaliar como a maior acessibilidade dos investidores a produtos financeiros digitais influenciou a captação de recursos das instituições financeiras. Os resultados indicam que a introdução das plataformas a partir de 2016 contribuiu para um aumento relativo do spread de depósitos, particularmente entre bancos de pequeno e médio porte, tradicionalmente mais dependentes de depósitos. Além disso, a análise por segmento prudencial revelou efeitos diferenciados, com maior impacto em instituições menores. Testes de robustez, incluindo segmentação prudencial, confirmam a consistência dos resultados. Este estudo destaca como as inovações tecnológicas podem intensificar a competição, redistribuir o poder de mercado e reduzir os custos para os consumidores, ao mesmo tempo em que trazem desafios regulatórios relacionados à estabilidade e mobilidade dos depósitos.The digital transformation in the financial sector has redefined competitiveness in the Brazilian banking market, especially following the rise of mobile investment platforms. This study investigates the impact of these platforms on deposit spreads, using the Differences-in-Differences methodology to assess how increased accessibility for investors to digital financial products has influenced financial institutions' fundraising efforts. The results indicate that the introduction of these platforms starting in 2016 contributed to a relative increase in deposit spreads, particularly among small and medium-sized banks, which have traditionally been more dependent on deposits. Additionally, the analysis by prudential segment revealed differentiated effects, with a greater impact on smaller institutions. Robustness tests, including prudential segmentation, confirmed the consistency of the results. This study highlights how technological innovations can intensify competition, redistribute market power, and reduce costs for consumers, while also presenting regulatory challenges related to the stability and mobility of deposits.