Arbitragem na Estrutura a Termo das Taxas de Juros: Uma Abordagem Bayesiana
N/D
Autores
Laurini, Márcio Poletti
Westin Neto, Armênio Dias
Orientador
Co-orientadores
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Tipo de documento
Working Paper
Data
2010
Resumo
Neste trabalho é realizada uma análise da presença de
oportunidades de arbitragem na estrutura a termo de taxas de juros, através da
estimação do modelo Nelson-Siegel generalizado com correção para nãoarbitragem, para os dados da estrutura a termo das taxas de juros brasileira
presentes no contrato de negociação DI da Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F).
Para verificar a necessidade de imposição de restrições de não-arbitragem
propomos uma análise baseada na estimação Bayesiana deste modelo. Os
resultados desta análise indicam que correções de não-arbitragem não são
necessárias e que este modelo representa uma especificação adequada para esta
estrutura a termo de taxas de juros.
Palavras-chave
Arbitragem; Estrutura a termo das taxas de juros; Fatores latentes; Componentes de médio; curto e longo prazo
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Idioma
Português
Notas
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Ciências Sociais Aplicadas