Aquecimento de mercado e desempenho de longo prazo de IPO’s: evidências para emissões brasileiras
Autores
Dias, Matheus Batista
Orientador
Co-orientadores
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Tipo de documento
Trabalho de Conclusão de Curso
Data
2021
Resumo
O estudo busca analisar a performance de longo prazo dos IPO’s emitidos no mercado brasileiro
entre 2004-2017 e tem como objetivo comparar essa performance a períodos de mercado
aquecido ou desaquecido, dentre outras variáveis de controle. Os resultados calculados a partir
da estratégia de “buy-and-hold abnormal returns” (BHAR) de 1, 2 e 3 anos indicam que os IPO’s
sub performam o IBOVESPA em todos os determinados prazos em, na média, -4,40 pontos
percentuais. Entretanto, a diferença entre o retorno de longo prazo (36 meses) para ofertas
emitidas durante períodos de mercado aquecido é de aproximadamente 48 pontos percentuais
abaixo daquelas emitidas durante o mercado desaquecido. Também foi realizada uma análise
gráfica para o “cumulative abnormal returns” (CAR) durante o período de 2005-2020
segmentado por IPO’s que tiveram apoio de fundos de private equity e os que não tiveram.
Ambas as variáveis de mercado aquecido e apoio de fundos de private equity se mostraram
relevantes na regressão multivariada.
Palavras-chave
Não informado
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Sinopse
Objetivos de aprendizagem
Idioma
Português
Notas
Membros da banca
Área do Conhecimento CNPQ
Ciências Sociais Aplicadas