Expectativas desagregadas, credibilidade do Banco Central e Cadeias de Markov

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dc.contributor.authorDIOGO ABRY GUILLEN
dc.contributor.authorGarcia, Marcio
dc.coverage.cidadeRio de Janeiropt_BR
dc.coverage.paisBrasilpt_BR
dc.creatorGarcia, Marcio
dc.date.accessioned2022-12-19T09:50:08Z
dc.date.available2022-12-19T09:50:08Z
dc.date.issued2014
dc.description.abstractPropomos e implementamos uma medida da credibilidade do Banco Central do Brasil, fazendo uso de uma base de dados com expectativas desagregadas. A hipótese é de que a heterogeneidade das expectativas de longo prazo advenha de crenças distintas com relação à aversão do Banco Central à inflação. Desse modo, a existência de agentes persistentemente otimistas ou pessimistas indicaria falta de credibilidade. Com base neste argumento, construímos um índice utilizando Cadeias de Markov. Nosso índice inova em relação aos disponíveis na literatura por considerar a dispersão das expectativas. Nossos resultados são comparados com os de outros artigos, corroborando o aprimoramento advindo da nova medida da credibilidade.pt_BR
dc.description.notesTexto completopt_BR
dc.description.otherWe propose and implement a measure of central bank's credibility using individual financial market agents' expectations. Our hypothesis is that long-term expectations' heterogeneity comes from different beliefs about central bank's aversion to inflation. Accordingly, the existence of persistently optimistic or pessimistic agents would reflect a credibility loss. We construct a credibility index for Brazil using Markov Chains. The novelty of our index is to consider the dispersion of inflation expectations. We compare our results with the literature, and conclude that our new measure of central bank credibility provides an improvement vis-à-vis the existing ones.pt_BR
dc.format.extentp. 197-223pt_BR
dc.format.mediumDigitalpt_BR
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.1590/S0034-71402014000200003pt_BR
dc.identifier.issn1806-9134pt_BR
dc.identifier.issn0034-7140pt_BR
dc.identifier.issue2pt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/5068
dc.identifier.volume68pt_BR
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.publisherFGV-RJpt_BR
dc.relation.ispartofRevista Brasileira de Economia (RBE)pt_BR
dc.rights.licenseO INSPER E ESTE REPOSITÓRIO NÃO DETÊM OS DIREITOS DE USO E REPRODUÇÃO DOS CONTEÚDOS AQUI REGISTRADOS. É RESPONSABILIDADE DO USUÁRIO VERIFICAR OS USOS PERMITIDOS NA FONTE ORIGINAL, RESPEITANDO-SE OS DIREITOS DE AUTOR OU EDITOR.pt_BR
dc.subjectCredibilidadept_BR
dc.subjectBanco Centralpt_BR
dc.subjectCadeias de Markovpt_BR
dc.titleExpectativas desagregadas, credibilidade do Banco Central e Cadeias de Markovpt_BR
dc.typejournal article
dspace.entity.typePublication
local.subject.cnpqCiências Sociais Aplicadaspt_BR
local.typeArtigo Científicopt_BR
relation.isAuthorOfPublication42467f12-8c1d-4822-b418-d3aebeda63b8
relation.isAuthorOfPublication.latestForDiscovery42467f12-8c1d-4822-b418-d3aebeda63b8
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