Influência de Fundos de Private Equity & Venture Capital no Desempenho de Empresas Brasileiras após o IPO

Abstract

O trabalho explora o desempenho subsequente ao IPO de corporações brasileiras, enfocando o efeito dos aportes de Private Equity e Venture Capital (PE/VC) no seu rendimento. A pesquisa emprega uma metodologia exaustiva para analisar dados de IPOs no Brasil de 2009 a 2024, examinando o retorno anormal acumulado (CAR) em seis meses e dois anos além de variáveis como magnitude da oferta, capitalização de mercado e grau de governança corporativa. A importância de estudar o tema reside na identificação de como os investimentos de PE/VC influenciam não apenas o crescimento econômico das empresas pós-IPO, mas também a maturação do mercado de capitais brasileiro como um todo. O documento sublinha o papel vital dos fundos PE/VC no crescimento e alargamento de empresas nascentes, evidenciando a propensão de firmas respaldadas por PE/VC exibirem um superior desempenho operacional após o IPO. O texto enfatiza a intervenção ativa desses fundos na direção e tática das empresas financiadas e a rapidez na execução de ajustes gerenciais eficientes. Este estudo propicia percepções preciosas para entender a influência dos investimentos de PE/VC no cenário corporativo brasileiro, sendo extremamente pertinente para investidores, administradores empresariais e criadores de políticas públicas.

The work explores the post-performance of Brazilian corporations, focusing on the effect of Private Equity and Venture Capital (PE/VC) contributions on their yield. The research employs an exhaustive methodology to analyze IPO data in Brazil from 2009 to 2024, examining the accumulated abnormal return (CAR) over six months and two years in addition to variables such as the magnitude of the offering, market capitalization, and degree of corporate governance. The importance of studying this subject lies in identifying how PE/VC investments influence not only the economic growth of companies post-IPO but also the maturation of the Brazilian capital market as a whole. The document highlights the vital role of PE/VC funds in the growth and expansion of nascent companies, demonstrating the tendency of firms backed by PE/VC to exhibit superior operational performance after the IPO. The text emphasizes the active intervention of these funds in the direction and tactics of the financed companies and the speed in implementing efficient managerial adjustments. This study provides valuable insights to understand the influence of PE/VC investments in the Brazilian corporate scenario, being extremely relevant for investors, business administrators, and public policy makers.