Fator da estrutura a termo de taxa de juros implícito nas opções de IDI

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dc.contributor.advisorGUSTAVO MONTEIRO DE ATHAYDE
dc.contributor.authorIshizaki, Natália Prado de Oliveira
dc.coverage.cidadeS'ao Paulopt_BR
dc.coverage.paisBrasilpt_BR
dc.creatorIshizaki, Natália Prado de Oliveira
dc.date.accessioned2023-08-21T19:09:35Z
dc.date.available2023-08-21T19:09:35Z
dc.date.issued2021
dc.description.abstractO principal objetivo deste trabalho é obter o fator implícito da estrutura a termo de taxa de juros brasileira por meio de opções sobre o IDI seguindo a abordagem forward-looking de Athayde (2019) que adota o modelo de HJM. A vantagem primordial desse método é fornecer uma visão fiel da expectativa do mercado sobre os fatores da curva pré com fórmulas fechadas e recursivas, sem necessidade de grandes esforços computacionais. Também foi aplicado um teste de raiz unitária para checar a estacionariedade das séries. O período estudado abrange eventos políticos e econômicos relevantes entre 2016 e 2021 e foram usadas as volatilidades de opções sobre IDI de uma das corretoras de maior volume na B3. Em um segundo momento, os fatores implícitos são representados por meio de sólidos tridimensionais, deixando claro como os mercados dos dois derivativos de taxa de juros mais importantes (opções de IDI e de FRA-DI) estão conectados.pt_BR
dc.description.otherThe main purpose of this paper is to obtain the implied factor of the Brazilian interest rate term structure through IDI options following the forward-looking approach of Athayde (2019) which adopts the HJM model. The primary advantage of this method is to provide a faithful view of market expectations on the factors of the pre curve with closed and recursive formulas, with no need for large computational efforts. A unit root test was also applied to check the stationarity of the series. The period studied covers relevant political and economic events between 2016 and 2021 and the volatilities of IDI options from one of the highest volume brokers on B3 were used. In a second moment, the implied factors are represented by three-dimensional solids, making it clear how markets of the two main interest rate derivatives (IDI and FRA-DI options) are connected.pt_BR
dc.description.qualificationlevelMestradopt_BR
dc.format.extent57 p.pt_BR
dc.format.mediumDigitalpt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/6021
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.licenseTODOS OS DOCUMENTOS DESTA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMpt_BR
dc.subjectfator implícitopt_BR
dc.subjectabordagem de Athaydept_BR
dc.subjectmodelo HJMpt_BR
dc.subjectopções de IDIpt_BR
dc.subject.keywordsimplied factorpt_BR
dc.subject.keywordsAthayde approachpt_BR
dc.subject.keywordsHJM modelpt_BR
dc.subject.keywordsIDI optionspt_BR
dc.titleFator da estrutura a termo de taxa de juros implícito nas opções de IDIpt_BR
dc.typemaster thesis
dspace.entity.typePublication
local.contributor.boardmemberGUSTAVO BARBOSA SOARES
local.contributor.boardmemberGenaro, Alan dept_BR
local.subject.cnpqCiências Exatas e da Terrapt_BR
local.typeDissertaçãopt_BR
relation.isAdvisorOfPublicationa57614f1-05fc-47e3-88a9-59266040a6dc
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relation.isBoardMemberOfPublication8a7b5a9c-5615-4623-bfcb-b67ed3f6008f
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