Modelando a volatilidade de retornos em alta frequência

Oliveira, Leonardo José Cappa De

Modelando a volatilidade de retornos em alta frequência

dc.contributor.advisor	Pereira, Pedro Luiz Valls
dc.contributor.author	Oliveira, Leonardo José Cappa De
dc.coverage.spatial	São Paulo	pt_BR
dc.creator	Oliveira, Leonardo José Cappa De
dc.date.accessioned	2021-09-13T03:16:34Z
dc.date.accessioned	2015-10-22T21:03:33Z
dc.date.available	2021-09-13T03:16:34Z
dc.date.available	2015-10-22T21:03:33Z
dc.date.issued	2008
dc.description.abstract	O objetivo do presente trabalho é analisar as características empíricas de uma série de retornos de dados em alta freqüência para um dos ativos mais negociados na Bolsa de Valores de São Paulo. Estamos interessados em modelar a volatilidade condicional destes retornos, testando em particular a presença de memória longa, entre outros fenômenos que caracterizam este tipo de dados. Nossa investigação revela que além da memória longa, existe forte sazonalidade intradiária, mas não encontramos evidências de um fato estilizado de retornos de ações, o efeito de alavancagem. Utilizamos modelos capazes de captar a memória longa na variância condicional dos retornos dessazonalizados, com resultados superiores a modelos tradicionais de memória curta, com implicações importantes para precificação de opções e de risco de mercado.	pt_BR
dc.description.other	The aim of this paper is to assess the empirical characteristics of a high-frequency return series of one of the main assets traded at the São Paulo Stock Exchange. We are interested in modeling the conditional volatility of this return series, particularly testing for the hypothesis of a long-memory process. Our findings reveal that besides long memory, there is strong intradaily periodicity, but we found no evidence towards a major stock’s stylized fact, the leverage effect. We use models that are able to account for the long memory in the conditional variance of the seasonally adjusted returns, yielding superior results when compared to traditional short-memory volatility models, with important implications to option pricing and risk management.	pt_BR
dc.format.extent	97 p.	pt_BR
dc.identifier.uri	https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1036
dc.language.iso	Português	pt_BR
dc.rights.uri	TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM	pt_BR
dc.subject	Memória longa	pt_BR
dc.subject	Sazonalidade intradiária	pt_BR
dc.subject	FIGARCH	pt_BR
dc.subject	Dados em alta freqüência	pt_BR
dc.subject	Long-memory	pt_BR
dc.subject	FIGARCH	pt_BR
dc.subject	High frequency data	pt_BR
dc.subject	Intraday periodicity	pt_BR
dc.title	Modelando a volatilidade de retornos em alta frequência	pt_BR
dc.type	master thesis
dspace.entity.type	Publication
local.contributor.boardmember	RINALDO ARTES
local.contributor.boardmember	Toloi, Clélia
local.type	Dissertação	pt_BR
relation.isBoardMemberOfPublication	8b791c94-f3e5-4e04-af26-594195a8f576
relation.isBoardMemberOfPublication.latestForDiscovery	8b791c94-f3e5-4e04-af26-594195a8f576