Fundamentos e a dinâmica do câmbio: Uma visão empírica aplicada ao Brasil

Silva, Rodrigo Medeiros Dias Da

Fundamentos e a dinâmica do câmbio: Uma visão empírica aplicada ao Brasil

dc.contributor.advisor	Rossi Junior, Jose Luiz
dc.contributor.author	Silva, Rodrigo Medeiros Dias Da
dc.coverage.spatial	São Paulo	pt_BR
dc.creator	Silva, Rodrigo Medeiros Dias Da
dc.date.accessioned	2021-09-13T03:15:40Z
dc.date.accessioned	2015-12-07T13:33:29Z
dc.date.available	2021-09-13T03:15:40Z
dc.date.available	2009
dc.date.available	2015-12-07T13:33:29Z
dc.date.issued	2009
dc.date.submitted	2009
dc.description.abstract	O objetivo desta dissertação é identificar a relação causal existente entre o câmbio brasileiro e seus fundamentos. Utilizamos um modelo de valor presente onde a dinâmica do câmbio é descrita como sendo o valor presente dos fundamentos esperados. Efetuamos regressões do tipo causalidade de Granger robusto à instabilidade de parâmetros e os resultados encontrados, corroboram com a formulação teórica da dinâmica de câmbio por meio do modelo de valor presente, pois foram encontradas evidências que o câmbio antecipa os movimentos dos fundamentos. Entre os fundamentos testados, o cambio antecipou o movimento do diferencial de taxa de juros nominais e reais em quase todos os prazos. Também evidenciamos que o câmbio traz informação sobre as variações de um índice de commodities representativo das exportações brasileiras. Esta evidência é particularmente importante, pois o índice de commodities não sofre de problemas de endogeneidade	pt_BR
dc.description.other	The objective of this dissertation is to identify the causal relation between the Brazilian exchange rate and its fundamentals. It is used a present value model where the dynamics of the exchange rate is described as being the present value of expected fundamentals. Granger causality regressions robust to parameter instability were made and the results corroborated the theoretical approach of the exchange rate dynamics being ruled by a present value model because it was found evidences that the exchange rate anticipates the movements in its fundamentals. Among the tested fundamentals, the exchange rate anticipated the movement in the real interest rate and nominal interest rate differentials in almost all tenors. We found evidences that the exchange rate has information about changes in a country specific commodity index based on the weighed exports. This evidence is particularly important because the commodity index is not endogenous.	pt_BR
dc.format.extent	57 p.	pt_BR
dc.identifier.uri	https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1206
dc.language.iso	Português	pt_BR
dc.rights.uri	TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM	pt_BR
dc.subject	Taxa de câmbio	pt_BR
dc.subject	Modelo de valor presente	pt_BR
dc.subject	Fundamentos do câmbio	pt_BR
dc.subject	Dinâmica do câmbio	pt_BR
dc.subject	Causalidade de Granger robusto à instabilidade de parâmetros	pt_BR
dc.subject	Exchange rate	pt_BR
dc.subject	Present value model	pt_BR
dc.subject	Exchange rate fundamentals	pt_BR
dc.subject	Exchange rate dynamics	pt_BR
dc.subject	Granger causality robust to parameter instability	pt_BR
dc.title	Fundamentos e a dinâmica do câmbio: Uma visão empírica aplicada ao Brasil	pt_BR
dc.type	master thesis
dspace.entity.type	Publication
local.contributor.boardmember	RINALDO ARTES
local.contributor.boardmember	Oliveira, Fernando Nascimento De
local.type	Dissertação	pt_BR
relation.isBoardMemberOfPublication	8b791c94-f3e5-4e04-af26-594195a8f576
relation.isBoardMemberOfPublication.latestForDiscovery	8b791c94-f3e5-4e04-af26-594195a8f576